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2018年9月18日——全球領(lǐng)先的特種化學(xué)品制造商科萊恩今天宣布了其升級后的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)展望，以及其與沙特基礎(chǔ)工業(yè)(SABIC)簽訂的有關(guān)雙方在高性能材料領(lǐng)域的重大合作機(jī)遇之備忘錄。集團(tuán)計(jì)劃更加專注于客戶定制產(chǎn)品和解決方案以取得良好增長前景和高于平均值的價(jià)值潛力。
至2021年，通過創(chuàng)建高性能材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域并剝離塑料和涂料業(yè)務(wù)領(lǐng)域的其余部分，科萊恩期望實(shí)現(xiàn)銷售額顯著增長至約90億瑞士法郎，并將扣除特殊項(xiàng)的息稅、折舊及攤銷前利潤率(EBITDA)提升至約20%，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流超過12億瑞士法郎。
“產(chǎn)品組合的升級，結(jié)合科萊恩戰(zhàn)略的延續(xù)，將使得集團(tuán)實(shí)現(xiàn)向更高價(jià)值的特種化學(xué)品制造商的目標(biāo)邁出顯著一步，也將使集團(tuán)為我們的所有利益相關(guān)者創(chuàng)造更為可觀的價(jià)值?！笨迫R恩首席執(zhí)行官郭海力(Hariolf Kottmann)表示。
科萊恩添加劑以及高價(jià)值色母粒(彩色母粒、耐高溫樹脂及醫(yī)療保健)和部分沙特基礎(chǔ)工業(yè)特種產(chǎn)品業(yè)務(wù)的意向合并，將創(chuàng)建“高性能材料”的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。該業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒊蔀楦叨榷ㄖ频母咝阅懿牧虾徒鉀Q方案的獨(dú)特定位供應(yīng)商。
該新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⑻峁┛蛻舳ㄖ啤I(yè)技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)向和具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品系列，囊括針對熱-電-光和機(jī)械環(huán)境需求的高性能熱塑性塑料，以及特種添加劑和色母粒協(xié)同的出色的全球性復(fù)合材料平臺。主要應(yīng)用包括智能電子、醫(yī)療、航空、汽車、機(jī)器人、添加劑制造、可再生能源和電動(dòng)車。這些應(yīng)用只有通過獨(dú)家技術(shù)和配方專有技術(shù)才能滿足客戶嚴(yán)苛的定制化需求。
高性能材料具有滿足客戶技術(shù)要求并提供技術(shù)優(yōu)勢的超群能力，也將為加速盈利性增長創(chuàng)造基礎(chǔ)。與該基礎(chǔ)緊密聯(lián)系的成本協(xié)效性和提升的運(yùn)營效率將推動(dòng)實(shí)質(zhì)性的盈利進(jìn)程并釋放更大的價(jià)值創(chuàng)造。至2021年，高性能材料業(yè)務(wù)將在2017年銷售報(bào)表30億瑞士法郎的基礎(chǔ)上增長至約40億瑞士法郎，包括協(xié)效性在內(nèi)的EBITDA利潤率由2017年的19.4%提升至24-25%。
通過科萊恩與沙特基礎(chǔ)工業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的合并，科萊恩將獲得顯著的協(xié)效性，以期在交易完成后超過3年實(shí)現(xiàn)年運(yùn)營率1億瑞士法郎。同期執(zhí)行成本預(yù)計(jì)為8千萬瑞士法郎。合并將在第一年實(shí)現(xiàn)顯著的每股盈利(EPS)增值。
科萊恩將在計(jì)劃合并的業(yè)務(wù)中持有多數(shù)股權(quán)。雙方將在未來數(shù)月決定確定的估值，并以此為基礎(chǔ)，由科萊恩向沙特基礎(chǔ)工業(yè)提出均等對價(jià)。但這將不會導(dǎo)致科萊恩2019年末預(yù)期報(bào)表中的凈負(fù)債(包括養(yǎng)老金)/ EBITDA杠桿率超過2.4倍(包括沙特基礎(chǔ)工業(yè)特種產(chǎn)品業(yè)務(wù)，但基于剝離前的科萊恩當(dāng)前產(chǎn)品組合體系)，也不會對當(dāng)前投資等級評定產(chǎn)生影響。在未來數(shù)月，科萊恩和沙特基礎(chǔ)工業(yè)將就相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行分割，進(jìn)行對等的盡職調(diào)查，并繼續(xù)商討交易事宜，以期在2019年上半年簽署最終協(xié)議。在監(jiān)管許可的前提下，交易預(yù)計(jì)在2019年年底完成，2020年1月1日生效。
剝離其余的塑料和涂料業(yè)務(wù)
除此之外，科萊恩宣布計(jì)劃在2020年之前剝離未納入新成立的高性能材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域的顏料、標(biāo)準(zhǔn)色母粒和特種醫(yī)療業(yè)務(wù)。這一決定強(qiáng)調(diào)了科萊恩將產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)移到更高端的特種產(chǎn)品領(lǐng)域的承諾，并確保各業(yè)務(wù)的最佳所有權(quán)。盡管被剝離的業(yè)務(wù)在過去幾年中占據(jù)有利市場地位并具備顯著的盈利能力，但其并不符合集團(tuán)的標(biāo)準(zhǔn)，即通過更高增長和更高盈利領(lǐng)域的創(chuàng)新來實(shí)現(xiàn)差異化。
科萊恩戰(zhàn)略方向
經(jīng)過戰(zhàn)略評估，科萊恩宣布了各業(yè)務(wù)領(lǐng)域在2021年的新目標(biāo)。致力于滿足對便利、安全、可持續(xù)發(fā)展以及能效的需求而產(chǎn)生的可持續(xù)創(chuàng)新和專業(yè)客戶解決方案將進(jìn)一步推動(dòng)盈利性增長。隨著戰(zhàn)略更新和由此帶來的更高質(zhì)量的盈利，科萊恩還將EBITDA利潤率目標(biāo)從之前的“扣除特殊項(xiàng)前”改為“扣除特殊項(xiàng)后”。因此，科萊恩的財(cái)務(wù)報(bào)告將于2019年起相應(yīng)更改。
護(hù)理化學(xué)品業(yè)務(wù)領(lǐng)域預(yù)計(jì)將繼續(xù)以更迅猛的速度超過市場增長。這一額外的增長將通過提供更具創(chuàng)新性的可持續(xù)解決方案來滿足市場對便利、可再生和天然產(chǎn)品日益增長的需求。進(jìn)入新的細(xì)分市場也將支持這一高于平均水平的增長。消費(fèi)護(hù)理品由個(gè)人護(hù)理、家庭護(hù)理、作物解決方案以及醫(yī)療保健組成，將成為該業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)張戰(zhàn)略的主要推動(dòng)力。 消費(fèi)護(hù)理品的專業(yè)程度較高且提供更高專業(yè)度的解決方案，不僅可以促進(jìn)增長，還可以將盈利性提升到新的高度。
就催化劑業(yè)務(wù)領(lǐng)域而言，科萊恩的目標(biāo)是通過維持和利用其創(chuàng)新領(lǐng)導(dǎo)力和強(qiáng)大的許可合作伙伴繼續(xù)獲得高于市場的增長率。在催化劑領(lǐng)域，引入高度創(chuàng)新和客戶定制的催化劑是未來發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力?？沙掷m(xù)解決方案，如減少有害材料從而提供大大改善的毒理學(xué)特征，也促進(jìn)了增長。生物燃料及衍生品業(yè)務(wù)鏈將為增長加速做出貢獻(xiàn)，這主要得益于全球?qū)τ诟鄽夂蛴押眯湍茉吹奶綄ひ约皻W洲、美國和中國制定的法律框架?？迫R恩預(yù)計(jì)將從羅馬尼亞生產(chǎn)工廠的sunliquid? 技術(shù)和生物乙醇銷售許可證中獲得至少1億瑞士法郎的銷售額。生物燃料和衍生物以及新客戶定制催化劑的貢獻(xiàn)將顯著擴(kuò)大至2021年催化劑業(yè)務(wù)領(lǐng)域的盈利性。
在自然資源業(yè)務(wù)領(lǐng)域中，由于總體需求和石油市場的反彈改善了行業(yè)前景，石油和采礦服務(wù)預(yù)計(jì)將迎來增長勢頭。根據(jù)不斷變化的業(yè)務(wù)環(huán)境，結(jié)合技術(shù)和創(chuàng)新，差異化的業(yè)務(wù)指導(dǎo)將帶來可持續(xù)的強(qiáng)勁增長。功能性礦物的增長將由進(jìn)入新的區(qū)域市場并通過諸如飼料，以及農(nóng)業(yè)中的智能和活性包裝等創(chuàng)新轉(zhuǎn)向新的應(yīng)用來推動(dòng)。隨著兩個(gè)業(yè)務(wù)單元的增長，自然資源的盈利性將進(jìn)一步得到改善。
其余的塑料和涂料業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括顏料、標(biāo)準(zhǔn)色母粒和特種醫(yī)療，將繼續(xù)使用差異化業(yè)務(wù)指導(dǎo)進(jìn)行管理。顏料和標(biāo)準(zhǔn)色母粒預(yù)計(jì)的增長與國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同步，而特種醫(yī)療預(yù)計(jì)將根據(jù)其在醫(yī)療保健包裝方面的潛在最終市場增長更快。通過嚴(yán)格的成本管理，預(yù)計(jì)顏料和標(biāo)準(zhǔn)色母粒的盈利性將大幅提升，而特種醫(yī)療將從創(chuàng)新中獲益，從而實(shí)現(xiàn)盈利性增長。
總結(jié)
依托于科萊恩全新的高性能材料業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及護(hù)理化學(xué)品、催化劑以及自然資源業(yè)務(wù)的強(qiáng)大發(fā)展前景，科萊恩集團(tuán)將提供增強(qiáng)的產(chǎn)品組合和解決方案。這將有助于集團(tuán)更好地發(fā)揮其全部潛力，更快地實(shí)現(xiàn)更高的增長和盈利性。由此帶來的盈利質(zhì)量和運(yùn)營現(xiàn)金流的提高，將使集團(tuán)繼續(xù)堅(jiān)持有吸引力的股息政策，即每年增加或至少維持瑞士法郎的股利絕對值?？迫R恩作為專業(yè)的、強(qiáng)大的合作伙伴，致力于為客戶提供創(chuàng)新的、專業(yè)的解決方案，以此實(shí)現(xiàn)盈利增長和可持續(xù)的未來。
科萊恩向更高價(jià)值的特種化學(xué)品制造商更進(jìn)一步*
新的，更強(qiáng)的科萊恩
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