·帝斯曼執(zhí)行其2014年11月宣布的面向這些業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略行動(dòng)
·CVC公司在化工行業(yè)是頗有經(jīng)驗(yàn)的投資者，并擁有長(zhǎng)期的良好記錄
全球生命科學(xué)和材料科學(xué)專業(yè)公司荷蘭皇家帝斯曼集團(tuán)與全球領(lǐng)先的投資咨詢公司之一CVCCapitalPartners(CVC)今天宣布，雙方達(dá)成協(xié)議，共同創(chuàng)建一家新公司(暫名“新公司”)，新公司將收購(gòu)帝斯曼的聚合物中間體(己內(nèi)酰胺和丙烯腈)和復(fù)合樹脂業(yè)務(wù)。
交易重點(diǎn)：
·CVC將擁有新公司65%股權(quán)，帝斯曼將擁有新公司35%股權(quán),新公司共有1,950名員工
·2014年新公司第三方預(yù)計(jì)銷售額達(dá)21億歐元，息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)為1.06億歐元
·交易價(jià)值預(yù)計(jì)達(dá)到6億歐元(包括1.75億歐元的盈利能力支付計(jì)劃)
·新公司的資金來(lái)源主要包括合資雙方的股本投資、第三方融資和帝斯曼提供的1億歐元過(guò)橋貸款
·交易完成時(shí)需支付給帝斯曼的凈現(xiàn)金額將達(dá)3-3.5億歐元
·帝斯曼將在2015年第一季度的例外項(xiàng)目中記入約1.3億歐元的稅后非控制性股權(quán)期初賬面損失
·交易還將按慣例依法接受審批，并遵循相關(guān)成交條件，預(yù)期將于2015年第三季度完成
帝斯曼首席執(zhí)行官兼董事會(huì)主席謝白曼表示：“這個(gè)交易計(jì)劃是我們執(zhí)行2014年11月宣布的面向這些業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略行動(dòng)，也是帝斯曼進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)組合和降低周期效應(yīng)的重要舉措。經(jīng)過(guò)廣泛仔細(xì)的評(píng)估之后，我們找到了CVC公司這樣優(yōu)秀的合作伙伴，相信這是繼續(xù)發(fā)展這些業(yè)務(wù)的最佳選擇。新公司將在CVC的領(lǐng)導(dǎo)下獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。帝斯曼未來(lái)將專注提升營(yíng)養(yǎng)和性能材料業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)績(jī)效，同時(shí)將從這個(gè)新的合資企業(yè)未來(lái)的價(jià)值創(chuàng)造中獲益。這項(xiàng)交易旨在為這些業(yè)務(wù)創(chuàng)造更大價(jià)值，履行了我們?yōu)樗欣嫦嚓P(guān)方創(chuàng)造價(jià)值的承諾，也與我們的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略相一致?！?/p>
CVC公司的合伙人Steven Buyse補(bǔ)充道，“我們與帝斯曼建立合作伙伴關(guān)系，為這些擁有市場(chǎng)領(lǐng)先地位的業(yè)務(wù)提供我們的經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)，我們感到十分興奮。我們期待與這些具有奉獻(xiàn)精神和才能的員工共同努力，在頗具價(jià)值的現(xiàn)有客戶關(guān)系基礎(chǔ)上為所有的利益相關(guān)者創(chuàng)造價(jià)值?！?/p>
更多交易細(xì)節(jié)：
·帝斯曼將出售其全球己內(nèi)酰胺業(yè)務(wù)(包括歐洲、北美、南京帝斯曼東方化工有限公司(DNCC)60%股權(quán)和己內(nèi)酰胺特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù))、丙烯腈和復(fù)合樹脂業(yè)務(wù)，包括帝斯曼占金陵帝斯曼樹脂有限公司的75%股權(quán)
·帝斯曼通過(guò)其己內(nèi)酰胺和丙烯腈業(yè)務(wù)持有Sitech服務(wù)公司65%的股權(quán)也將轉(zhuǎn)讓給新公司
·在交易完成后的15年內(nèi)，新公司將通過(guò)提存權(quán)合同滿足帝斯曼工程塑料(DEP)業(yè)務(wù)至少80%的己內(nèi)酰胺供應(yīng)需求，從而確保工程塑料業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位和競(jìng)爭(zhēng)力，有效地確保其后向一體化整合
對(duì)于帝斯曼而言，這項(xiàng)交易計(jì)劃是實(shí)施業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的合理舉措，因?yàn)榫酆衔镏虚g體(己內(nèi)酰胺和丙烯腈)和復(fù)合樹脂業(yè)務(wù)已不再適應(yīng)帝斯曼更具活力的營(yíng)養(yǎng)和性能材料業(yè)務(wù)組合的發(fā)展方向。通過(guò)與CVC公司建立合作伙伴關(guān)系，可降低市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)帝斯曼的影響、為其工程塑料業(yè)務(wù)獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定且有競(jìng)爭(zhēng)力的己內(nèi)酰胺供應(yīng)，同時(shí)可以更加專注于營(yíng)養(yǎng)、性能材料業(yè)務(wù)以及創(chuàng)新活動(dòng)，并不斷提高效率，降低成本。
CVC公司將與這些業(yè)務(wù)的現(xiàn)任管理層共同努力使新公司取得成功。對(duì)于CVC公司而言，這些具有領(lǐng)先地位和巨大潛力的業(yè)務(wù)將為其未來(lái)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
作為擁有新公司35%股權(quán)的股東，帝斯曼也將從新公司的業(yè)績(jī)改善中獲益。
在未來(lái)15年內(nèi)，新公司將通過(guò)提存權(quán)合同繼續(xù)滿足帝斯曼工程塑料至少80%的己內(nèi)酰胺供應(yīng)需求，從而有效確保帝斯曼工程塑料的后向一體化整合。在中國(guó)，新公司將一如既往地滿足帝斯曼工程塑料業(yè)務(wù)的產(chǎn)品供應(yīng)。這將進(jìn)一步鞏固帝斯曼具有全球領(lǐng)袖地位的聚酰胺6業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)地位。
新公司將作為獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的企業(yè)，專注于己內(nèi)酰胺、丙烯腈和復(fù)合樹脂三個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。新公司的2014年第三方預(yù)計(jì)銷售額達(dá)到21億歐元，EBITDA為1.06億歐元，不包括1900萬(wàn)歐元的非控制股權(quán)(DNCC、金陵帝斯曼樹脂和Sitech)，包括己內(nèi)酰胺特許授權(quán)收入。
帝斯曼己內(nèi)酰胺和丙烯腈業(yè)務(wù)所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓使新公司自動(dòng)間接持有Sitech服務(wù)公司的65%股權(quán)。Sitech服務(wù)公司是帝斯曼在荷蘭Sittard-Geleen地區(qū)Chemelot工業(yè)區(qū)的現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)供應(yīng)商，并將大部分利潤(rùn)投資到Chemelot工業(yè)園區(qū)。帝斯曼將通過(guò)帝斯曼工程塑料業(yè)務(wù)保有Sitech公司5%的股份。2014年，Sitech公司的EBITDA為2700萬(wàn)歐元，隸屬于帝斯曼的“公司活動(dòng)”，其中65%記入新公司2014年1.06億歐元的EBITDA。
在過(guò)去的十年，帝斯曼不斷發(fā)展其Chemelot工業(yè)區(qū)以及荷蘭Sittard-Geleen地區(qū)的Brightlands Chemelot園區(qū)(主要從事研發(fā))，使其成為世界領(lǐng)先的創(chuàng)新生產(chǎn)基地。與馬斯特里赫特大學(xué)(University of Maastricht)以及林堡省(Limburg Province)的緊密合作也進(jìn)一步促進(jìn)了該地區(qū)的發(fā)展。Chemelot工業(yè)區(qū)以及Brightlands Chemelot園區(qū)擁有很深的業(yè)務(wù)根基，現(xiàn)有100多家公司和超過(guò)7,000名員工，數(shù)量還在不斷增加。帝斯曼未來(lái)將致力于進(jìn)一步發(fā)展該地區(qū)。
根據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，帝斯曼的己內(nèi)酰胺、丙烯腈和復(fù)合樹脂三個(gè)業(yè)務(wù)將在2015年第一季度列為“持有待售資產(chǎn)”，在2015年第一季度的例外項(xiàng)目中記入約1.3億歐元的稅后非控制性股權(quán)期初賬面損失，反映資產(chǎn)公允價(jià)值減去銷售成本的估值，也考慮到交易的特定條款。帝斯曼余下的35%股權(quán)將在未來(lái)記入財(cái)務(wù)報(bào)告。自交易完成日起，帝斯曼將把新公司列為相關(guān)方，根據(jù)權(quán)益法列報(bào)。我們將發(fā)布財(cái)務(wù)重述。
帝斯曼的交易顧問(wèn)包括Allen&Overy和Valence集團(tuán)。CVC公司顧問(wèn)包括怡安集團(tuán)(Aon)、貝恩公司(Bain)、花旗集團(tuán)(Citigroup)、高偉紳律師事務(wù)所(Clifford Chance)、德勤(Deloitte)、Environ、畢馬威(KPMG)和麥肯錫(McKinsey)。交易由花旗集團(tuán)(Citigroup)和荷蘭合作銀行(Rabobank)提供財(cái)務(wù)支持。
