去年12月24日開始，我們持續(xù)對夢百合進行跟蹤分析。今天，它發(fā)布了三季報，交出了一份牛逼的三季報。
好的財報，我們讀起來也很輕松，更不需要尋找遮遮掩掩的之處。
投資簡單的公司，不好嘛?
前三季度，實現(xiàn)營收收入45.26億元，同比增長71.53%，實現(xiàn)歸母凈利潤3.46億元，同比增長32.66%。
第三季度實現(xiàn)營收21.1億元，同比增長99.36%;實現(xiàn)歸母凈利潤1.91億元，同比增長73.36%——行業(yè)復蘇紅利下，夢百合增長更快。
在收入高增長態(tài)勢下，其應(yīng)收賬款增長32.03%，遠低于營收增速。與此對應(yīng)的是，經(jīng)營活動產(chǎn)
生的現(xiàn)金流量凈額同比增長299.82%——增長質(zhì)量非常高。
優(yōu)質(zhì)的公司當然不會被忽略。兩家社?；鸪掷m(xù)加倉。股東人數(shù)則從半年報收縮15%——在大批成長股乃至價值股在三季度“唱多做空”，機構(gòu)精神分裂式操盤中，夢百合被基金、社保加倉實屬不易。
作為夢百合這家公司的長期關(guān)注者，應(yīng)該知道這份業(yè)績?nèi)〉脤崒俨灰?。該公司董事長倪張根一度狂懟原料供應(yīng)商萬華化學，后者作為全球MDI最大供應(yīng)商，通過漲價等方式可以對下游形成壓力，由此形成夢百合利潤增速遠不及營收增速。但在MDI第三季度漲價期里，夢百合利潤和營收之間的剪刀差進一步縮小，足以證明通過提升銷售價格消化了成本壓力。
據(jù)信，夢百合并購的Mor已經(jīng)從二季度的虧損轉(zhuǎn)為盈利，后續(xù)進入利潤爬升坡道。
三項費用中，管理和財務(wù)費用均存在一次性支出、臨時性支出，第四季度則不存在上述費用，預計第四季度利潤將進一步抬升。
目前，夢百合PE(TTM)不到23倍，且處于高成長(海外市場打開和替代;國內(nèi)床墊市場啟蒙)階段，顯著低估!
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