安利股份在7月5日接受調(diào)研時表示，目前，公司優(yōu)勢品類功能鞋材和沙發(fā)家居，占總營收比重80%左右，新興品類電子產(chǎn)品、汽車內(nèi)飾、體育裝備、工程裝飾等，占總營收比重不斷提升。未來兩年，公司計劃大幅提升電子產(chǎn)品、汽車內(nèi)飾營收及占比，期望在“十四五末”，新興品類營收占公司總營收比重40%左右。
目前耐克（NKE.US）主要的合成革材料供應(yīng)商有臺灣三芳、韓國伯產(chǎn)、韓國大宇、韓國大元和安利等企業(yè)，安利是耐克在中國大陸唯一一家中資鞋用聚氨酯合成革及復(fù)合材料合格供應(yīng)商，公司期望在2022年，占耐克采購份額5%-10%左右，未來三年期望努力提升至30%左右。此外，公司正積極聯(lián)系新能源汽車相關(guān)品牌企業(yè)，期望建立合作。
公司目前具有年產(chǎn)聚氨酯合成革及復(fù)合材料8300萬米的生產(chǎn)經(jīng)營能力，能夠滿足品牌客戶訂單及公司未來發(fā)展的需求。安利越南公司計劃于2021年下半年部分生產(chǎn)線安裝完成并投產(chǎn)，其余生產(chǎn)線計劃2022年上半年投產(chǎn)；安利越南公司全部建成達產(chǎn)后，將會新增年產(chǎn)生態(tài)功能性聚氨酯合成革及復(fù)合材料1200萬米的產(chǎn)能。
具體問答實錄如下：
問：請問目前下游行業(yè)中，水性、無溶劑聚氨酯合成革產(chǎn)品應(yīng)用的占比大概是多少？在同類產(chǎn)品上，公司水性、無溶劑產(chǎn)品和油性產(chǎn)品相比，價格相差多少？
答：據(jù)不完全統(tǒng)計分析，全國同行業(yè)水性、無溶劑產(chǎn)品應(yīng)用占比約 5%左右。安利股份目前水性、無溶劑產(chǎn)品銷量占比約 15%左右。隨著全球消費者對生態(tài)、環(huán)保、綠色、健康生活的追求越來越高，對聚氨酯合成革材料提出了更高的環(huán)保要求，高性能、多功能、生態(tài)和綠色環(huán)保的聚氨酯合成革及復(fù)合材料，成為行業(yè)未來發(fā)展的趨勢，水性、無溶劑產(chǎn)品快速增長趨勢顯著。
安利在全球同行業(yè)率先布局，在水性、無溶劑工藝技術(shù)上全球領(lǐng)先，深受全球品牌客戶及國內(nèi)部分客戶的青睞，構(gòu)筑了領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢。
一般而言，水性、無溶劑聚氨酯合成革和油性聚氨酯合成革產(chǎn)品價格大體相差約 20%-30%左右。
問：請問目前從全球來看，除了公司以外，水性、無溶劑聚氨酯合成革主要供應(yīng)商有哪些？他們在定位、技術(shù)、產(chǎn)能上，與公司有哪些差異？
答：從全球及國內(nèi)來看，水性、無溶劑聚氨酯合成革主要供應(yīng)商有日本、韓國合成革企業(yè)，及國內(nèi)部分中小企業(yè)。
韓國、日本合成革企業(yè)在水性、無溶劑工藝技術(shù)方面，與公司幾乎是同步布局，其主要定位于功能鞋材、日韓系汽車內(nèi)飾等領(lǐng)域，客戶關(guān)系整合較好。而臺灣合成革企業(yè)雖然在生態(tài)革產(chǎn)品上有一定開發(fā)，但是在水性、無溶劑領(lǐng)域不具有先發(fā)優(yōu)勢。在品管、環(huán)保、管理體系和履行社會責(zé)任等方面，國內(nèi)中小企業(yè)較難滿足國際一線品牌客戶的要求。
安利公司在十年前就堅定不移、持之以恒地布局和開發(fā)研究水性、無溶劑工藝技術(shù)，積極轉(zhuǎn)型升級，走在全球同行業(yè)前列，成為全球技術(shù)的領(lǐng)先者、產(chǎn)能規(guī)模的領(lǐng)先者，為未來的競爭贏得了主動權(quán)。
公司優(yōu)勢主要體現(xiàn)在產(chǎn)品的高物性、多功能和良好的環(huán)保性能，更有競爭力的價格、更敏捷的響應(yīng)速度、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，以及可持續(xù)的供貨能力。公司定位于中高端市場，堅持立足本土、面向國際，營銷、技術(shù)雙輪驅(qū)動，形成國內(nèi)國際市場雙循環(huán)相互促進。
公司在優(yōu)勢品類和新興品類全面布局，水性、無溶劑、生物基、硅基、可回收、可降解等核心技術(shù)全面發(fā)力，占據(jù)了全球市場高地和技術(shù)高地。公司正由過去市場和技術(shù)的整合期、播種期，步入高成長、高質(zhì)量發(fā)展通道，市場空間巨大，深受國內(nèi)外頭部企業(yè)青睞，綜合競爭優(yōu)勢日益顯現(xiàn)，發(fā)展動能充足。
問：請問公司作為全品類供應(yīng)商，與一些單一品類或者個別品類供應(yīng)商相比，是否存在一些優(yōu)勢？
答：日本、韓國的合成革企業(yè)，與汽車、運動休閑鞋等國際高端品牌客戶關(guān)系整合相對較好，臺灣合成革企業(yè)與運動休閑鞋等國際高端品牌客戶關(guān)系整合相對較好。
相比之下，安利公司的優(yōu)勢一是新工藝、新技術(shù)的開發(fā)與布局，走在全球同行業(yè)前列，通過產(chǎn)品創(chuàng)新和工藝技術(shù)轉(zhuǎn)型升級，促進產(chǎn)品、技術(shù)邁向中高端。二是公司工藝設(shè)備先進，在全球同行業(yè)內(nèi)具有領(lǐng)先水平，成為全球技術(shù)的領(lǐng)先者、產(chǎn)能規(guī)模的領(lǐng)先者。三是公司在新興品類，如電子產(chǎn)品、新能源汽車內(nèi)飾等領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢，合作態(tài)勢良好。
總體而言，近十幾年來，安利始終堅持戰(zhàn)略引領(lǐng)、目標(biāo)導(dǎo)向，堅持品牌引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動，尤其是 2020 年以來，客戶、市場全面升級，核心技術(shù)全面發(fā)力，反映在產(chǎn)品平均單價提高，綜合毛利率提升，呈現(xiàn)出經(jīng)營高速度、盈利高增長、發(fā)展高質(zhì)量的良好態(tài)勢，未來動能強勁，發(fā)展可期。
問：水性、無溶劑聚氨酯合成革發(fā)展趨勢明確，請問行業(yè)未來競爭是否會加��？公司的核心競爭壁壘是什么？
答：高性能、多功能、生態(tài)和綠色環(huán)保的聚氨酯合成革及復(fù)合材料，是行業(yè)未來發(fā)展的趨勢，水性、無溶劑產(chǎn)品快速增長趨勢明顯。從國內(nèi)來看，水性、無溶劑產(chǎn)品呈現(xiàn)低基數(shù)、高增長的態(tài)勢，安利在水性、無溶劑工藝技術(shù)上構(gòu)筑了顯著的競爭優(yōu)勢，產(chǎn)品深受全球頭部企業(yè)青睞和國內(nèi)部分品牌客戶青睞。從品類來看，水性、無溶劑產(chǎn)品在部分領(lǐng)域增速較快，部分領(lǐng)域增速相對較慢。總體而言，水性、無溶劑工藝技術(shù)和產(chǎn)品是全球行業(yè)發(fā)展的大方向、大趨勢。
我們認(rèn)為，企業(yè)的發(fā)展是長跑、不是短跑，企業(yè)的競爭優(yōu)勢是相對的和變化的。而且，企業(yè)的競爭優(yōu)勢不只是來自于技術(shù)、產(chǎn)品、市場和客戶的單一優(yōu)勢，而是綜合的、系統(tǒng)的優(yōu)勢。水性、無溶劑工藝技術(shù)要形成競爭優(yōu)勢，并不是僅憑單一要素就可構(gòu)成競爭優(yōu)勢，需要技術(shù)開發(fā)、設(shè)備工藝、市場、客戶和管理體系等多要素集成、綜合而成，且這些要素的形成并不是一蹴而就的，需要長期的培養(yǎng)和積淀。安利綜合競爭優(yōu)勢明顯，此外，十余年來，安利在水性、無溶劑工藝技術(shù)方面打造出的競爭優(yōu)勢，正逐步顯現(xiàn)，形成長期、顯著的競爭能力。未來，將支撐安利持續(xù)健康發(fā)展，不斷擴大在全球同行業(yè)的領(lǐng)先地位。
2020 年以來，公司獲得國內(nèi)外頭部企業(yè)的青睞不是偶然的，而是久久為功。公司用了 10 年時間，先后與耐克裝備部及鞋部聯(lián)系、推進合作；2015 年與宜家接觸，2020 年公司成為其供應(yīng)商；公司與蘋果、豐田聯(lián)系、推進合作，用了 3-4 年左右時間。公司經(jīng)營業(yè)績的增長，并不是僅依靠蘋果、耐克、威富集團、TOMMY、哥倫比亞、李寧、宜家、豐田汽車、長城汽車等單一品類、單一品牌客戶的支撐，而是十余年來在細(xì)分品類、細(xì)分市場中，精耕細(xì)作，持之以恒，久久為功�？梢哉f，公司過去 5 到 10 年的布局，在 2020 年以來，正呈現(xiàn)出全面開花結(jié)果的趨勢，迎來收獲期，市場、客戶全面升級，核心技術(shù)全面發(fā)力，經(jīng)營態(tài)勢和業(yè)績長期向好，動能強勁，發(fā)展可期。
隨著國家對環(huán)保、安全、職業(yè)健康要求越來越高，國內(nèi)聚氨酯合成革行業(yè)集中度會進一步提高，兩極分化明顯，給優(yōu)勢大企業(yè)帶來更多機遇，行業(yè)內(nèi)數(shù)一數(shù)二的企業(yè)會發(fā)展得更好。
問：請問目前公司收入分行業(yè)占比？未來這個占比變化的趨勢如何？
答：目前，公司優(yōu)勢品類功能鞋材和沙發(fā)家居，占公司總營收比重約 80%左右，新興品類電子產(chǎn)品、汽車內(nèi)飾、體育裝備、工程裝飾等，占公司總營收比重不斷提升。未來兩年，公司計劃大幅提升電子產(chǎn)品、汽車內(nèi)飾營收及占比，期望在“十四五末”，新興品類營收占公司總營收比重約 40%左右。當(dāng)然，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比重受客戶訂單、品質(zhì)質(zhì)量、市場波動及行業(yè)競爭等多方面因素影響，并不完全取決于公司，具有不確定性。
問：請問，從長遠(yuǎn)看，公司還有哪些儲備的客戶或項目？
答：在工藝、技術(shù)、市場和客戶的開發(fā)經(jīng)營上，公司堅持“四代同堂”和“四個一個”的策略，即“生產(chǎn)一代、開發(fā)一代、儲備一代、構(gòu)思一代”，以及“嘴里吃一個、手里拿一個、眼里看一個、腦里想一個”，不斷增加花色品種，提升產(chǎn)品功能，推進個性化定制，充分滿足客戶多樣化的需求。公司與威富集團、TOMMY、CK、哥倫比亞、361°、鴻星爾克等品牌合作趨勢向好；此外，公司正積極聯(lián)系新能源汽車相關(guān)品牌企業(yè)，期望建立合作。
因此，從長遠(yuǎn)來看，公司技術(shù)領(lǐng)先、工藝先進，有著良好的積淀和積累，構(gòu)建了良好的市場格局與客戶結(jié)構(gòu)，未來動能強勁，發(fā)展可期。
問：請問目前耐克有哪些主要的合成革供應(yīng)商？未來三年，公司期望能占耐克采購份額的比重約多少？
答：目前耐克主要的合成革材料供應(yīng)商有臺灣三芳、韓國伯產(chǎn)、韓國大宇、韓國大元和安利等企業(yè)。安利是耐克在中國大陸唯一一家中資鞋用聚氨酯合成革及復(fù)合材料合格供應(yīng)商。
目前公司與耐克保持良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，合作趨勢向好、長期向好。耐克將是安利未來增長的強勁動能，預(yù)計 2022 年會有較大、較快增長。此外，公司將會持續(xù)加大與彪馬、亞瑟士、安踏、李寧、特步等國內(nèi)外品牌客戶的開發(fā)與合作，不斷擴大、提升運動休閑市場份額和影響力。
公司期望在 2022 年，占耐克采購份額約 5%-10%左右，未來三年期望努力提升至 30%左右。當(dāng)然，公司與耐克的合作及訂單份額，受產(chǎn)品開發(fā)、品質(zhì)、市場波動及行業(yè)競爭等多方面因素影響，并不完全取決于公司，具有不確定性。
問：請問在與耐克合作過程中，使用哪家合成革供應(yīng)商材料，主要由誰決定？由公司直接對接設(shè)計師，還是代工廠？目前，耐克產(chǎn)品單價相比國內(nèi)運動品牌，是否有提升？
答：耐克選用哪家供應(yīng)商材料，取決于多方面因素，一般而言，由耐克組織代工廠、開發(fā)、材料等相關(guān)方，對供應(yīng)商進行系統(tǒng)的考核評價，選擇供應(yīng)商及分配訂單�？傮w而言，主要由耐克總部決定。當(dāng)然，公司與耐克的合作受產(chǎn)品開發(fā)、品質(zhì)、市場波動及行業(yè)競爭等多方面因素影響，訂單份額并不完全取決于公司，具有不確定性。
相比國內(nèi)品牌，在同類產(chǎn)品上，耐克產(chǎn)品單價會高于國內(nèi)運動休閑品牌。
問：公司和宜家等家居品牌合作是項目制嗎？訂單是否具有可持續(xù)性？
答：公司與宜家等家居品牌合作是項目制，訂單是可持續(xù)的，公司與宜家合作正常且穩(wěn)定，眾多國內(nèi)外一線沙發(fā)家居品牌客戶合作愿望良好，公司與愛室麗等國內(nèi)外沙發(fā)家居頭部企業(yè)合作深化，占品牌客戶內(nèi)部份額快速提升。當(dāng)然，與宜家等沙發(fā)家居品牌合作，受產(chǎn)品開發(fā)、市場波動、品質(zhì)質(zhì)量及行業(yè)競爭等多方面因素影響，訂單份額并不完全取決于公司，具有不確定性。
問：公司如何看待新能源車市場未來的空間？目前一輛車大概需要多少米合成革？
答：近年來，日系、韓系乘用車和新能源汽車廠商，積極擴大聚氨酯合成革在汽車內(nèi)飾中的應(yīng)用。根據(jù)不同品牌車型和使用部位，一輛車大約需要 5-10 米聚氨酯合成革，用于汽車內(nèi)飾、座椅、門護板、儀表盤等部位。聚氨酯合成革逐漸在新能源汽車內(nèi)飾市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，并具有良好的示范帶動效應(yīng)，未來，聚氨酯合成革在汽車內(nèi)飾領(lǐng)域發(fā)展空間廣闊，動能強勁。
問：請簡要介紹目前公司總產(chǎn)能情況、產(chǎn)能利用率及未來三年投產(chǎn)計劃。公司產(chǎn)能是否滿足客戶端快速增長的需求？
答：公司目前具有年產(chǎn)聚氨酯合成革及復(fù)合材料8300萬米的生產(chǎn)經(jīng)營能力，能夠滿足品牌客戶訂單及公司未來發(fā)展的需求。安利越南公司計劃于 2021 年下半年部分生產(chǎn)線安裝完成并投產(chǎn)，其余生產(chǎn)線計劃 2022 年上半年投產(chǎn)；安利越南公司全部建成達產(chǎn)后，將會新增年產(chǎn)生態(tài)功能性聚氨酯合成革及復(fù)合材料 1200 萬米的產(chǎn)能。此外，公司也將積極適時研討增產(chǎn)擴產(chǎn)計劃。
