近日，證監(jiān)會公布對華峰化學股份有限公司（以下簡稱“華峰化學”）再融資項目的反饋意見書。
申請材料顯示，華峰化學本次再融資采取非公開發(fā)行股票的方式，擬募資50億元，投建于年產(chǎn)30萬噸差別化氨綸擴建項目以及115萬噸/年己二酸擴建項目（六期）。
華峰化學主要從事氨綸纖維、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。目前，主導產(chǎn)品氨綸、聚氨酯原液、己二酸均處于行業(yè)龍頭地位。資料顯示，其聚氨酯鞋底原液產(chǎn)量國內(nèi)市場份額占比60%以上，己二酸產(chǎn)量國內(nèi)市場份額占比40%以上。
行業(yè)迎來周期上行，募資50億擴產(chǎn)氨綸、己二酸
今年以來，氨綸價格及價差呈現(xiàn)大幅上漲，并突破歷史新高。同時，受到氨綸行業(yè)供需錯配格局、行業(yè)下游需求復蘇等因素影響，氨綸行業(yè)景氣度開始轉(zhuǎn)好回升。
此情形下，華峰化學業(yè)績表現(xiàn)隨之呈增長趨勢。華峰化學2021年一季報顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤實現(xiàn)16.5億元，同比增幅達501.67%。今年7月初，華峰化學披露2021年半年度業(yè)績預告稱，預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤約為36億元至39億元，同比增長441.31%至486.42%。
在行業(yè)景氣度持續(xù)上升的情況下，為進一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強規(guī)模效應，提升公司的市場占有率和競爭力，華峰化學決定實施本次定增募投項目。
而根據(jù)反饋意見書，針對華峰化學本次募資投建項目，證監(jiān)會要求華峰化學對投資數(shù)額安排明細、測算依據(jù)及過程、當前建設進展、項目具體實施方式等情形進行進一步披露。同時，相較于準備擴產(chǎn)的氨綸和己二酸產(chǎn)品，證監(jiān)會注意到華峰化學在去年聚氨酯原液的產(chǎn)能利用率低于前兩者。數(shù)據(jù)顯示，其三種主要產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率分別為116.37%、92.08%和72.3%。對此情況，華峰化學需要對其原因及合理性，是否存在資產(chǎn)閑置情況，相關資產(chǎn)減值計提是否充分進行補充說明。
此外，還需要注意的是，考慮到華峰化學所處行業(yè)特性以及募投項目建設內(nèi)容，證監(jiān)會關注其在節(jié)能環(huán)保以及生產(chǎn)、產(chǎn)品安全性上的一些列問題。對此，證監(jiān)會要求華峰化學補充說明募投項目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策，產(chǎn)品是否屬于相關規(guī)定中的高污染、高環(huán)境風險產(chǎn)品，危險化學品生產(chǎn)作業(yè)是否符合國家相關法律法規(guī)等問題。
關聯(lián)金額引關注，證監(jiān)會對多項關聯(lián)方交易存疑
財務方面，根據(jù)申請材料，最近三年一期，華峰化學與關聯(lián)方存在大額關聯(lián)采購和關聯(lián)銷售，關聯(lián)采購金額為1.97億元、1.64億元、1.20億元、2,831.86萬元，占營業(yè)成本的比例分別為1.70%、1.57%、1.08%和0.80%；關聯(lián)銷售金額為14.46億元、13.49億元、13.31億元和4.77億元，占當期營業(yè)收入的比例分別為9.56%、9.79%、9.04%和8.22%。
同時，材料還顯示，華峰化學第一大客戶為其控股股東華峰集團，華峰集團也從事涉及聚氨酯產(chǎn)品等化學相關行業(yè)業(yè)務。
對此，證監(jiān)會要求華峰化學對其中關聯(lián)交易存在的必要性、決策程序的合法性、信披的規(guī)范性、關聯(lián)交易定價的公允性等提出疑問。并且，結(jié)合本次募投項目，詢問華峰化學是否導致新增關聯(lián)交易以及是否符合相關規(guī)定等。
關于關聯(lián)交易，證監(jiān)會同時注意到，2018年至2020年期間，華峰化學各報告期末在溫州民商銀行的存款余額分別為2.41億元、9.28億元和16.24億元，數(shù)額及占貨幣資金比例呈現(xiàn)整體上升趨勢。資料顯示，溫州民商銀行為其參股機構(gòu)，華峰化學直接持有其20%股份。
因此，對于存款余額及占比報告期內(nèi)逐年上升的原因及合理性，以及是否存在關聯(lián)方資金占用等損害上市公司合法利益的情形，證監(jiān)會要求華峰化學進一步披露。
