闖關(guān)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相繼告敗之后，紹興興欣新材料股份有限公司(以下簡稱“興欣新材”)又將目光盯向了深市主板。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新消息顯示，興欣新材IPO招股書已獲得受理，公司正式向深市主板發(fā)起沖擊，這也是公司近三年來三度闖關(guān)A股。記者注意到，相比起前兩次IPO，興欣新材增加了募投項(xiàng)目，并且募資額也再度發(fā)生變化。針對(duì)公司募投項(xiàng)目、募集資金等相關(guān)問題，興欣新材方面11月23日回應(yīng)記者稱，募資額變化主要是調(diào)整了補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模等三方面原因，新增募投項(xiàng)目是因?yàn)楣緮M進(jìn)一步提升自產(chǎn)六八哌嗪的能力。
IPO轉(zhuǎn)戰(zhàn)深市主板
證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，興欣新材招股書已獲得受理，欲上深市主板。
據(jù)了解，興欣新材主要從事有機(jī)胺類精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括哌嗪系列、酰胺系列等，其中哌嗪系列產(chǎn)品為公司主要產(chǎn)品，占各期主營業(yè)務(wù)收入的85%左右，主要覆蓋電子化學(xué)品、環(huán)?；瘜W(xué)品、高分子材料、醫(yī)藥等應(yīng)用領(lǐng)域。
興欣新材實(shí)控人為葉汀，合計(jì)持有公司51.94%的股份。
實(shí)際上，早在2019年葉汀就開始帶領(lǐng)興欣新材尋求A股上市，當(dāng)年6月公司向科創(chuàng)板發(fā)起沖擊，不過歷經(jīng)兩輪問詢后，公司在當(dāng)年12月撤單。
彼時(shí)興欣新材表示，2019年8月15日，公司保薦機(jī)構(gòu)收到江西昌九金橋化工有限公司(以下簡稱“金橋化工”)股東俞慶祥寄送的《關(guān)于興欣新材實(shí)際控制人葉汀在金橋化工任職期間違規(guī)情況的簡要說明》(以下簡稱《簡要說明》)，并且當(dāng)年10月25日，公司律師收到《關(guān)于葉汀擔(dān)任金橋化工總經(jīng)理及其承包經(jīng)營期間存在違法違規(guī)行為的律師函》(以下簡稱《律師函》。由于保薦機(jī)構(gòu)、公司律師核查《簡要說明》與《律師函》中所述事項(xiàng)所需時(shí)間存在不確定性，而公司回復(fù)審核問詢的時(shí)間不得超過3個(gè)月，因此決定于2019年12月撤回科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。
解決上述事項(xiàng)后，興欣新材再度重啟IPO，不過卻將擬上市地轉(zhuǎn)為創(chuàng)業(yè)板。
據(jù)深交所官網(wǎng)顯示，2020年7月31日受理了興欣新材創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)，但歷經(jīng)四輪問詢后，公司IPO在今年2月1日終止。
針對(duì)公司創(chuàng)業(yè)板IPO終止的原因，興欣新材方面11月23日對(duì)記者表示，主要原因?yàn)楣緫?zhàn)略調(diào)整，轉(zhuǎn)戰(zhàn)深市主板系因?yàn)楣菊J(rèn)為自身符合深市主板的發(fā)行上市條件，前次撤單不存在不符合發(fā)行條件的問題，對(duì)此次發(fā)行上市不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。
此次主板IPO，興欣新材也坦言，募集資金用于新項(xiàng)目投入，有助于公司擴(kuò)大產(chǎn)能以及引入新產(chǎn)品，進(jìn)一步提升市場競爭力；此外，可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低償債風(fēng)險(xiǎn)、減輕財(cái)務(wù)壓力，同時(shí)能夠提升公司知名度，不斷提升市場份額。
欲提升供應(yīng)鏈穩(wěn)定性
相比前兩次IPO，記者注意到興欣新材新增一募投項(xiàng)目。對(duì)此，興欣新材也進(jìn)行了回應(yīng)。
據(jù)興欣新材科創(chuàng)板IPO招股書，公司彼時(shí)擬募資5億元，投向“年產(chǎn)14000噸環(huán)保類溶劑產(chǎn)品及5250噸聚氨酯發(fā)泡劑項(xiàng)目”、研發(fā)大樓建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別投入3.125億元、3750萬元、1.5億元。
創(chuàng)業(yè)板IPO時(shí)，興欣新材募投項(xiàng)目沒有發(fā)生變化，還是上述三項(xiàng)，不過“年產(chǎn)14000噸環(huán)保類溶劑產(chǎn)品及5250噸聚氨酯發(fā)泡劑項(xiàng)目”的投資額減少至2.875億元，這也讓公司總募資額降至4.75億元。
此次主板IPO，興欣新材“胃口”變大，擬募資5.5億元，其中增加了一個(gè)募投項(xiàng)目，即“8800t/a哌嗪系列產(chǎn)品、74600t/a重金屬螯合劑、1000t/a雙嗎啉基乙基醚項(xiàng)目”，擬投入募資額1.69億元。
針對(duì)公司新增“8800t/a哌嗪系列產(chǎn)品、74600t/a重金屬螯合劑、1000t/a雙嗎啉基乙基醚項(xiàng)目”的原因，興欣新材方面對(duì)記者表示，主要系因?yàn)楣緮M進(jìn)一步提升自產(chǎn)六八哌嗪的能力，加強(qiáng)公司自身原材料的保障能力，提升公司供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。
而對(duì)于公司三度IPO募資額發(fā)生變化的情況，興欣新材方面也進(jìn)行了回應(yīng)，稱主要有三點(diǎn)因素，第一公司對(duì)原有募投項(xiàng)目“年產(chǎn)14000噸環(huán)保類溶劑產(chǎn)品及5250噸聚氨酯發(fā)泡劑項(xiàng)目”進(jìn)行了先行投入，減少了該項(xiàng)目的投資額；第二，公司新增“8800t/a哌嗪系列產(chǎn)品、74600t/a重金屬螯合劑、1000t/a雙嗎啉基乙基醚項(xiàng)目”也是公司募資額增多的原因；第三，公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要調(diào)整了補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模。
根據(jù)興欣新材主板IPO招股書，公司補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目募資額增至1.52億元。投融資專家許小恒對(duì)記者表示，IPO公司短期內(nèi)募投項(xiàng)目以及募資額出現(xiàn)變化，會(huì)讓市場質(zhì)疑公司募投項(xiàng)目制定的是否審慎。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年以及2021年上半年，興欣新材實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為3.02億元、3.11億元、3.74億元、2.09億元；對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為6174.25萬元、5982.01萬元、5127.62萬元、4204.38萬元。不難看出，若以整年度來看，報(bào)告期內(nèi)，興欣新材實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤逐年走低。
獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對(duì)記者表示，凈利波動(dòng)或不斷下滑是監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)，導(dǎo)致這一情況出現(xiàn)的原因恐需要企業(yè)說明，是行業(yè)因素還是自身經(jīng)營導(dǎo)致，這是重點(diǎn)。
