據(jù)發(fā)行文件披露，萬(wàn)華化學(xué)擬發(fā)行2022年度第一期短期融資券，募集資金10億元用于償還公司本部及子公司的銀行借款，保障資金周轉(zhuǎn)，改善并優(yōu)化公司的債務(wù)融資結(jié)構(gòu)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前萬(wàn)華化學(xué)共有8只存續(xù)債券，債券存量規(guī)模82億元，且均將在一年以內(nèi)到期。
眾所周知，萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司前身是煙臺(tái)合成革廠，最初成立于1978年，承接了中國(guó)現(xiàn)代工業(yè)歷史上第一個(gè)聚氨酯工業(yè)基地建設(shè)的眾人。1980年煙臺(tái)合成革廠破土動(dòng)工，1998年完成股份制改造，成立煙臺(tái)萬(wàn)華聚氨酯股份有限公司。2001年1月5日，公司在上海證券交易所正式掛牌交易，2013年，煙臺(tái)萬(wàn)華聚氨酯股份有限公司正式更名為“萬(wàn)華化學(xué)集團(tuán)股份有限公司”。萬(wàn)華上市初期營(yíng)收不到6億元，但經(jīng)過(guò)將近20年的發(fā)展，已經(jīng)成長(zhǎng)為營(yíng)收超過(guò)600億的世界聚氨酯龍頭企業(yè)，并將業(yè)務(wù)拓展至歐洲、美國(guó)、日本等十余個(gè)國(guó)家和地區(qū)均設(shè)有公司和辦事處。
業(yè)務(wù)主要分為三大板塊：第一，聚氨酯業(yè)務(wù)：涵蓋MDI、TDI、聚醚多元醇等聚氨酯產(chǎn)業(yè)集群；第二，石化業(yè)務(wù)：丙烯及其下游的丙烯酸及酯、環(huán)氧丙烷，目前在建的乙烯及其下游LLDPE和環(huán)氧乙烷等；第三，功能化學(xué)品及材料業(yè)務(wù)：主要涵蓋聚碳酸酯、SAP、水性PUD、PA乳液、TPU、ADI系列等。萬(wàn)華的產(chǎn)品種類繁多，應(yīng)用廣泛，其主要的下游應(yīng)用包括生活家居、運(yùn)動(dòng)休閑、汽車交通、建筑工業(yè)和電子電器等。目前全球范圍內(nèi)擁有員工近15000人（含BC公司），近三分之一為外籍員工。
據(jù)萬(wàn)華化學(xué)披露，截至2020年底，全球MDI生產(chǎn)能力為900萬(wàn)噸/年，其中萬(wàn)華化學(xué)生產(chǎn)能力為210萬(wàn)噸/年，占比23%。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，MDI全球產(chǎn)能主要分布在非洲與歐洲、美洲以及亞太地區(qū)。其中，亞太地區(qū)產(chǎn)能最大，截至2021年底約為511萬(wàn)噸/年。而萬(wàn)華化學(xué)除目前全球產(chǎn)能領(lǐng)先外，擴(kuò)產(chǎn)力度亦超越其他廠商，其福建40萬(wàn)噸/年MDI項(xiàng)目已動(dòng)工建設(shè)，預(yù)計(jì)2023年投產(chǎn)。
2021年前三季度財(cái)報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1073.18億元、歸母凈利潤(rùn)195.42億元，同比分別增長(zhǎng)117.99%、265.32%。其中，公司第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)60.11億元，同比增長(zhǎng)139.13%。
從整體來(lái)看，今年以來(lái)，受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，下游需求回暖，化工行業(yè)景氣度高企，化學(xué)原料和化學(xué)制品兩個(gè)細(xì)分板塊實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，板塊內(nèi)大部分公司前三季度業(yè)績(jī)亮眼。
分季度看，萬(wàn)華化學(xué)今年單季營(yíng)收均超過(guò)300億元，且逐季遞增。然而，第三季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)僅為60.11億元，雖仍居高位，但與前兩個(gè)季度單季66.21億元和69.09億元相比已有遜色。尤其是在第三季度營(yíng)業(yè)收入超過(guò)第二季度約33億元，超過(guò)第一季度約88億元的前提下。
關(guān)于業(yè)績(jī)變動(dòng)，萬(wàn)華化學(xué)稱，報(bào)告期內(nèi)，全球疫苗的接種使得主要經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)和制造業(yè)持續(xù)修復(fù)，基礎(chǔ)能源供應(yīng)緊張，價(jià)格顯著上漲，推動(dòng)主要化工品價(jià)格提升。
從主要產(chǎn)品的銷售情況看，報(bào)告期內(nèi)萬(wàn)華化學(xué)產(chǎn)銷兩旺，前三季度生產(chǎn)聚氨酯系列297.73萬(wàn)噸，銷售290.61萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入440.96億元；生產(chǎn)石化系列277.59萬(wàn)噸，銷售770.02萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入426.90億元；生產(chǎn)精細(xì)化學(xué)品及新材料系列55.23萬(wàn)噸，銷售53.27萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入108.03億元。
截至2021年三季度末，萬(wàn)華化學(xué)資產(chǎn)總計(jì)1814.04億元，負(fù)債合計(jì)1141.83億元。
值得注意的是，2021年萬(wàn)華化學(xué)完成煙臺(tái)MDI裝置110萬(wàn)噸/年技改擴(kuò)能，有力的保障了MDI的市場(chǎng)供應(yīng)。以及公司百萬(wàn)噸乙烯等新裝置投產(chǎn)，石化產(chǎn)品產(chǎn)銷量同比增加，精細(xì)化學(xué)品憑借良好的品質(zhì)和穩(wěn)定供應(yīng)，提升了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
從而可以看出，萬(wàn)華化學(xué)積極布局新材料產(chǎn)業(yè)，成長(zhǎng)動(dòng)力充足。公司積極完善產(chǎn)業(yè)鏈，布局新材料，三大板塊協(xié)同發(fā)展，保障公司成長(zhǎng)動(dòng)力。公司聚氨酯版塊穩(wěn)定發(fā)展，帶來(lái)充足現(xiàn)金流；石化版塊正在發(fā)力，產(chǎn)能釋放帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；新材料版塊積極進(jìn)軍電池和可降解材料領(lǐng)域，驅(qū)動(dòng)公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)。
近期以來(lái)，萬(wàn)華化學(xué)動(dòng)作頻頻，不止布局年產(chǎn)40萬(wàn)噸環(huán)氧丙烷項(xiàng)目，20萬(wàn)噸/年順酐項(xiàng)目等，還與多家企業(yè)合作，進(jìn)一步聯(lián)合研發(fā)，加強(qiáng)全球化、多領(lǐng)域業(yè)務(wù)協(xié)同，引領(lǐng)行業(yè)健康發(fā)展。除此之外，12月29日 ，萬(wàn)華化學(xué)（煙臺(tái)）精細(xì)化工有限公司成立， 表明萬(wàn)華化學(xué)已經(jīng)在相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行了技術(shù)積累和布局，將有望逐步通過(guò)實(shí)體進(jìn)行相關(guān)產(chǎn)品的工程化放量。
