2022年8月30日，夢百合發(fā)布2022年中期報(bào)告全文。報(bào)告顯示，2022年上半年，夢百合(603313)實(shí)現(xiàn)營收 40.83億元，同比增長4.69%； 凈利潤9070.55萬元，同比增長268.08%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8366.33萬元，同比增長849.02%。
一、 報(bào)告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明
（一）所屬行業(yè)
1、公司所屬行業(yè)
根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），公司記憶綿床墊等記憶綿家居制品歸屬于其他家具制造行業(yè)。具體情況如下：
2、公司所處行業(yè)地位
公司是國內(nèi)較早一批從事記憶綿家居產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的公司，且自設(shè)立以來，一直專注于該細(xì)分市場。通過不斷的研發(fā)積累，公司逐步形成自身的核心技術(shù)。截至2022年6月30日，公司擁有授權(quán)專利155項(xiàng)，其中境內(nèi)發(fā)明專利16項(xiàng)。同時(shí)，公司建有省級工程技術(shù)研究中心，是中國家具協(xié)會(huì)軟墊家具專業(yè)委員會(huì)主席單位、中國輕工工藝品進(jìn)出口商會(huì)兼職副會(huì)長單位、全國工商聯(lián)家具裝飾業(yè)商會(huì)副會(huì)長單位、中國塑料聚氨酯制品專業(yè)委員會(huì)常務(wù)理事單位、江蘇省家具行業(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長單位。
公司秉承“協(xié)作、創(chuàng)新、正向思維、信守承諾”的企業(yè)價(jià)值觀，致力于提升人類的深度睡眠，讓夢百合成為受人尊敬的世界品牌。憑借良好的研發(fā)設(shè)計(jì)能力、穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量以及規(guī)?；纳a(chǎn)優(yōu)勢，公司積累了穩(wěn)定的客戶及渠道資源，業(yè)務(wù)范圍已覆蓋北美、歐洲、亞洲、澳洲及非洲等地區(qū)。
公司產(chǎn)品主要出口北美、歐洲等地區(qū)，在中國、塞爾維亞、西班牙、泰國和美國擁有生產(chǎn)基地，在美國、英國、德國、法國、加拿大、澳大利亞、意大利、日本、韓國等國家布有銷售終端；國內(nèi)銷售渠道主要有自營、經(jīng)銷、百貨、酒店等。經(jīng)大連維特奧國際醫(yī)院臨床實(shí)證，Mlily夢百合零壓床墊能夠提升23.3%深度睡眠時(shí)間。
（二）主營業(yè)務(wù)情況
1、主要業(yè)務(wù)
公司主要從事致力于提升人類深度睡眠的家居產(chǎn)品—記憶綿床墊、記憶綿枕頭、沙發(fā)、電動(dòng)床及其他家居制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
2、經(jīng)營模式
1、銷售模式
針對國內(nèi)外業(yè)務(wù)不同的銷售特點(diǎn)，綜合考慮目標(biāo)市場特點(diǎn)、自主品牌推廣效果以及客戶、用戶的購買和使用體驗(yàn)等因素，公司采取了具有針對性的多樣化銷售模式。具體如下：
（1）內(nèi)銷
1）傳統(tǒng)門店銷售模式
公司積極聯(lián)合全國大型連鎖家居賣場、全國百貨體系、全國shopping mall體系，通過直營店和經(jīng)銷店開展銷售，為用戶提供更好的體驗(yàn)式消費(fèi)環(huán)境。
直營是指由公司及公司銷售子公司通過開設(shè)直營門店或?qū)９?，直接將自主品牌商品銷售給消費(fèi)者。直營店及專柜一般選址在一、二線城市的核心商場開設(shè)，其品牌形象宣傳作用及門店示范作用較強(qiáng)。
經(jīng)銷是指公司授權(quán)符合條件的經(jīng)銷商在代理區(qū)域內(nèi)銷售公司產(chǎn)品，以省級、地級市、縣級市、單店為單位授權(quán)區(qū)域品牌，同時(shí)公司提供渠道、運(yùn)營、培訓(xùn)、活動(dòng)、品牌推廣等支持服務(wù)。
2）電商新零售模式
公司通過在天貓商城、京東商城等電商平臺(tái)開設(shè)天貓mlily旗艦店、天貓夢百合旗艦店等品牌直營店進(jìn)行線上銷售，全面打造國內(nèi)市場線上線下（300959）融合的消費(fèi)體驗(yàn)。電商零售模式也是公司通過互聯(lián)網(wǎng)引流的重要方式，通過全域消費(fèi)者運(yùn)營，加強(qiáng)數(shù)字化營銷能力，將線上平臺(tái)和線下門店的消費(fèi)數(shù)據(jù)整合到一起，整體提升消費(fèi)者的購物體驗(yàn)以及門店的零售效率。
3）酒店模式
公司通過與眾多品牌酒店達(dá)成合作，以“夢百合零壓房”為切入點(diǎn)，多場景、重體驗(yàn)，同時(shí)打造體驗(yàn)式消費(fèi)場景的銷售模式以及與酒店集團(tuán)開展的B2B集采銷售模式。
4）新渠道銷售模式
通過全屋定制、整裝(拎包入?。?、地產(chǎn)、聯(lián)合營銷、禮品公司、企業(yè)團(tuán)購、學(xué)校宿舍等異業(yè)渠道達(dá)成多方位合作。
（2）外銷
1）自主品牌銷售模式
自主品牌模式下，為快速打開境外自主品牌市場，構(gòu)建境外供應(yīng)鏈體系，公司采取了自主團(tuán)隊(duì)運(yùn)營、經(jīng)銷、收購境外銷售渠道3種運(yùn)營方式。其中，自主團(tuán)隊(duì)運(yùn)營即通過建立公司的海外銷售公司開展自主品牌運(yùn)營活動(dòng)；經(jīng)銷即通過尋找海外合作伙伴，進(jìn)行區(qū)域授權(quán)，開展區(qū)域內(nèi)的品牌推廣、產(chǎn)品銷售及服務(wù)；收購境外銷售渠道即公司通過收購美國MOR、西班牙思夢等境外銷售渠道，直接將自主品牌商品銷售給終端消費(fèi)者。
2）ODM銷售模式
ODM業(yè)務(wù)模式下，公司通過長期積累與部分家居制品品牌商、家居貿(mào)易商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，該等客戶通常根據(jù)自身采購需求向公司下達(dá)采購信息。此外，公司通過參加行業(yè)展會(huì)、客戶介紹等方式獲取新增客戶需求信息。公司通常根據(jù)客戶需求進(jìn)行樣品的自主開發(fā)、設(shè)計(jì)以供客戶選擇，待客戶確認(rèn)并下達(dá)訂單后組織生產(chǎn)，產(chǎn)品生產(chǎn)完成后直接發(fā)運(yùn)至客戶指定的國外交貨地點(diǎn)，并通過境外品牌商、貿(mào)易商的銷售渠道將產(chǎn)品銷售給消費(fèi)者。
3）跨境電商銷售模式
基于工廠成本優(yōu)勢和產(chǎn)品供應(yīng)鏈優(yōu)勢，通過亞馬遜（北美站、歐洲站、日本站）、速賣通、1688國際站等銷售平臺(tái)，產(chǎn)品出海直面消費(fèi)者的銷售模式。
2、生產(chǎn)模式
公司主要為記憶綿家居品牌商、貿(mào)易商、大家具賣場及消費(fèi)者等提供ODM產(chǎn)品和自主品牌產(chǎn)品，公司主要實(shí)行“訂單生產(chǎn)為主、備貨生產(chǎn)為輔”的生產(chǎn)模式。在縮短客戶交期的基礎(chǔ)上盡可能減少庫存積壓，實(shí)現(xiàn)客戶與企業(yè)的雙贏。
對于ODM產(chǎn)品，公司主要以訂單生產(chǎn)為主，公司制定并遵照執(zhí)行計(jì)劃管理制度、生產(chǎn)管理制度、安全生產(chǎn)管理制度等內(nèi)部制度，根據(jù)客戶需求進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)、安排生產(chǎn)，并在規(guī)定期限內(nèi)發(fā)貨至指定地點(diǎn)。具體流程為：公司在獲取客戶需求信息后，由研發(fā)中心根據(jù)訂單需求進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)供客戶選擇，并編制產(chǎn)品生產(chǎn)工藝單；在客戶訂單下達(dá)后，計(jì)劃部根據(jù)業(yè)務(wù)部訂單情況編制生產(chǎn)計(jì)劃、原材料采購計(jì)劃，生產(chǎn)部根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃、產(chǎn)品生產(chǎn)工藝單安排車間生產(chǎn)，倉儲(chǔ)物流部控制半成品流轉(zhuǎn)及成品庫存，品管部根據(jù)產(chǎn)品的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)部下達(dá)的控制計(jì)劃、工藝及操作規(guī)程對生產(chǎn)過程進(jìn)行全過程的測試和檢驗(yàn)，并負(fù)責(zé)產(chǎn)品的包裝出貨檢驗(yàn)。
對于自主品牌產(chǎn)品，公司主要以備貨生產(chǎn)為主，綜合考慮市場需求、產(chǎn)品銷售情況、公司產(chǎn)能和銷售周期，動(dòng)態(tài)安排生產(chǎn)計(jì)劃，提前儲(chǔ)備庫存，以保障公司自主品牌產(chǎn)品的有效供給。同時(shí)，公司將市場需求與產(chǎn)品知識(shí)庫相結(jié)合，通過市場引導(dǎo)和交互，研發(fā)、設(shè)計(jì)出與市場需求契合度更高的產(chǎn)品。此外，公司進(jìn)一步推進(jìn)C2M的個(gè)性化生產(chǎn)模式，用戶可以通過直接綁定定制生產(chǎn)線的門店、電商以及其它客戶終端，對產(chǎn)品進(jìn)行個(gè)性化的選配。
3、采購模式
公司產(chǎn)品的原材料主要包括化工原料（聚醚、TDI、MDI等）、面料、包裝材料等，原材料供應(yīng)采用全球統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的方式開展，綜合考慮原材料對生產(chǎn)過程的重要程度、貨值、交貨周期、供求雙方態(tài)勢等因素，靈活采用集中采購和屬地采購相結(jié)合的方式，實(shí)現(xiàn)成本效率最優(yōu)的全球化供應(yīng)布局。公司綜合考慮訂單規(guī)模、市場行情、交貨周期、訂貨頻次等因素制定采購策略和采購計(jì)劃。公司采購以《采購管理作業(yè)辦法》《供應(yīng)商績效管理辦法》等采購管理制度為基礎(chǔ)，使用SAP、SRM、WMS等信息化工具開展采購工作，具體原材料保障工作主要由業(yè)務(wù)部、計(jì)劃部、采購部、倉儲(chǔ)物流部、品管部協(xié)同完成，其中計(jì)劃部根據(jù)業(yè)務(wù)部訂單情況制定計(jì)劃訂單和生產(chǎn)訂單，SAP系統(tǒng)根據(jù)MRP結(jié)果生成物料需求計(jì)劃，采購部根據(jù)物料需求計(jì)劃制定采購策略并實(shí)施采購，品管部對進(jìn)料品質(zhì)狀況進(jìn)行檢查，倉儲(chǔ)物流部負(fù)責(zé)出入庫和庫存管理。
4、品牌建設(shè)模式
品牌建設(shè)方面，公司始終圍繞“致力于人類的深度睡眠”的企業(yè)使命以及“讓夢百合成為受人尊敬的世界品牌”的企業(yè)愿景展開。攜手國內(nèi)知名品牌營銷公司華與華，基于社會(huì)、行業(yè)、消費(fèi)者等研究，結(jié)合公司當(dāng)前實(shí)際，提出企業(yè)品牌中長期發(fā)展戰(zhàn)略，深度挖掘品牌核心價(jià)值體系，并以此為中心，確定夢百合獨(dú)有的話語及符號(hào)識(shí)別體系，梳理品牌營銷日歷，指導(dǎo)線上線下品牌推廣活動(dòng)。
二、經(jīng)營情況的討論與分析
2022年上半年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢，通脹壓力凸顯，俄烏沖突持續(xù)，國內(nèi)疫情反復(fù)，面對復(fù)雜多變的外部局勢，公司始終保持戰(zhàn)略定力、創(chuàng)新求變，始終堅(jiān)定“產(chǎn)能全球化、品牌國際化”的發(fā)展戰(zhàn)略不動(dòng)搖，不懼挑戰(zhàn)，篤行不怠，砥礪前進(jìn)。2022年，公司以“價(jià)值創(chuàng)造”為核心理念，以“全面預(yù)算管理”為抓手，圍繞“擴(kuò)大市場規(guī)模、降低經(jīng)營成本、提升運(yùn)營效率”三個(gè)關(guān)鍵議題，部署各項(xiàng)工作，提升公司的整體競爭力。
報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入40.83億元，較去年同期增長4.69%，歸屬于上市公司股東的凈利潤0.84億元，較去年同期增長849.03%。
1、以全面預(yù)算為抓手，夯實(shí)基礎(chǔ)，提升管理顆粒度。
報(bào)告期內(nèi)，公司建立預(yù)算管理制度，并搭建完整的管報(bào)體系。針對財(cái)務(wù)賦能的重點(diǎn)領(lǐng)域，應(yīng)用管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域的工具和方法，打造業(yè)務(wù)預(yù)算、投資預(yù)算、財(cái)務(wù)預(yù)算等多模塊協(xié)同的全面預(yù)算管理體系。
為進(jìn)一步加強(qiáng)公司經(jīng)營管理，持續(xù)推動(dòng)各相關(guān)板塊不斷提高經(jīng)營水平，提升經(jīng)營績效，促進(jìn)公司經(jīng)營管理工作的制度化、規(guī)范化，公司已建立月度經(jīng)營分析會(huì)制度。月度經(jīng)營分析會(huì)以每月預(yù)算經(jīng)營計(jì)劃為基礎(chǔ)，強(qiáng)化目標(biāo)管理、細(xì)化經(jīng)營分析、聚焦問題改善，通過預(yù)算、控制、分析、考核等方式，挖掘企業(yè)經(jīng)營利潤，以實(shí)現(xiàn)降本增效。
2、以人為本，深化考核激勵(lì)機(jī)制和文化建設(shè)。
報(bào)告期內(nèi)，人力資源中心根據(jù)公司戰(zhàn)略及年度規(guī)劃，聚焦組織能力提升專項(xiàng)：一方面，基于全面預(yù)算體系，人力資源中心持續(xù)升級公司績效管理和激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)全員參與組織內(nèi)部管理變革，提升全員經(jīng)營管理意識(shí)，打造“力出一孔，利出一孔”的組織氛圍；另一方面，人力資源中心進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部溝通機(jī)制及組織文化建設(shè)，全面推行“夢百合職業(yè)化行為準(zhǔn)則”，提升全員的凝聚力和歸屬感。同時(shí)，人才發(fā)展中心繼續(xù)深化組織測評、人才盤點(diǎn)及全員培訓(xùn)工作，為公司的人才發(fā)展及梯隊(duì)建設(shè)持續(xù)助力。
3、全面推進(jìn)數(shù)字化建設(shè)，搭建高效運(yùn)營體系。
市場營銷領(lǐng)域：優(yōu)化并升級國內(nèi)客戶關(guān)系管理平臺(tái)，加深與運(yùn)營中APP、小程序等工具集成，進(jìn)一步打通與客戶數(shù)據(jù)平臺(tái)集成，建立全鏈路客戶運(yùn)營體系。通過國內(nèi)門店系統(tǒng)與運(yùn)營管理系統(tǒng)、CRM、企業(yè)微信等集成，提升國內(nèi)門店及經(jīng)銷商系統(tǒng)使用體驗(yàn)，提高銷售運(yùn)作效率和客戶拓展效率。同時(shí)，正優(yōu)化海外電商運(yùn)營體系，并對接現(xiàn)有OMS，有助提高訂單交付效率。
供應(yīng)鏈制造和運(yùn)營領(lǐng)域：推動(dòng)輕量MES系統(tǒng)落地，實(shí)現(xiàn)訂單計(jì)劃自動(dòng)排產(chǎn)，提高計(jì)劃排產(chǎn)效率和合理性；通過手機(jī)或PDA進(jìn)行信息采集和處理，實(shí)現(xiàn)車間現(xiàn)場專職人員移動(dòng)辦公，提高工作效率；通過輕量MES系統(tǒng)與RFID集成應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)過程自動(dòng)過數(shù)，提高產(chǎn)線生產(chǎn)效率；推廣輕量化MES至海外生產(chǎn)基地，提升全球產(chǎn)能數(shù)字化協(xié)同運(yùn)營能力。推動(dòng)WMS與海內(nèi)外電商平臺(tái)的鏈接，優(yōu)化發(fā)貨流程，保障倉儲(chǔ)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確率，提升倉儲(chǔ)作業(yè)效率。完成SAP系統(tǒng)在美西工廠的推廣應(yīng)用，深化完善SAP與CRM、OMS、MES、WMS、OA等系統(tǒng)信息集成，構(gòu)建以SAP為中心的內(nèi)部業(yè)務(wù)運(yùn)作中臺(tái)，提升企業(yè)運(yùn)作效率。
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域：持續(xù)全面推進(jìn)RFID(無線射頻識(shí)別)的深度應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)通過自動(dòng)讀取RFID進(jìn)行入出庫，以及裝車自動(dòng)分揀，進(jìn)一步提升出入庫的效率和信息準(zhǔn)確性；規(guī)劃通過RFID實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)過程工序進(jìn)度反饋、生產(chǎn)工藝質(zhì)量信息采集、半成品周轉(zhuǎn)、成品入出庫、揀貨裝車發(fā)運(yùn)、門店銷售到用戶終端應(yīng)用的整個(gè)產(chǎn)品全流程閉環(huán)跟蹤和追溯，提高生產(chǎn)效率、產(chǎn)品質(zhì)量和整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)作效率。依托視覺技術(shù)、PLC、傳感器等先進(jìn)技術(shù)運(yùn)用，推進(jìn)公司工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的搭建，提升生產(chǎn)效率。
IT基礎(chǔ)硬件領(lǐng)域：不斷優(yōu)化海外通訊網(wǎng)絡(luò)和企業(yè)信息安全，構(gòu)建支撐全球信息化戰(zhàn)略的IT基礎(chǔ)硬件及遠(yuǎn)程監(jiān)控、遠(yuǎn)程監(jiān)視通道，保障信息系統(tǒng)的穩(wěn)定，為公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)作在業(yè)務(wù)系統(tǒng)上平穩(wěn)運(yùn)行保駕護(hù)航。
4、圍繞國際、國內(nèi)兩個(gè)市場，加強(qiáng)自主品牌能力建設(shè)。
國際市場：公司持續(xù)進(jìn)行品牌管理，建立全球統(tǒng)一的品牌形象；利用具有全球影響力的曼聯(lián)IP資源，開展全球品牌推廣；在國際睡眠日期間，聯(lián)合德國、塞爾維亞等國同步開展MLILY夢百合“321全民試睡節(jié)”活動(dòng)，進(jìn)一步深化品牌全球聯(lián)動(dòng)；公司重視海外社交媒體運(yùn)營，新開通了公司在西班牙、意大利、德國3個(gè)國家的社媒賬號(hào)，持續(xù)運(yùn)營塞爾維亞、英國、美國等國的社交媒體賬號(hào)，并邀請當(dāng)?shù)剡_(dá)人為品牌代言，和海外消費(fèi)者互動(dòng)，增加用戶粘性；積極參加全球知名的家居展會(huì)，并在英國伯明翰January家居展上贏得了主辦方頒發(fā)的“最佳展臺(tái)”獎(jiǎng)牌，為MLILY夢百合在全球內(nèi)的市場開拓和品牌推廣奠定基石。
夢百合參加澳大利亞國際家具展（AIFF）夢百合參加西班牙Yecla家具展(FMY)
國內(nèi)市場：公司持續(xù)推進(jìn)國內(nèi)自主品牌傳播和渠道拓展。
品牌傳播方面，MLILY夢百合品牌戰(zhàn)略清晰定義了自己的“0壓”主張及“照顧者”品牌人設(shè)，以“致力于提升人類的深度睡眠”為使命，聚焦家居和睡眠產(chǎn)業(yè)，關(guān)注國人壓力與睡眠問題。基于“夢百合0壓床墊，壓力小，睡得好”的產(chǎn)品定位和傳播創(chuàng)意，進(jìn)行多渠道品牌傳播，持續(xù)提升品牌認(rèn)知度、知名度、美譽(yù)度。報(bào)告期內(nèi)，MLILY夢百合在全國176個(gè)高鐵站、航空雜志、家居商場等投放廣告，滲透更廣泛的人群，提高品牌知名度；從內(nèi)容和創(chuàng)意出發(fā)，利用小紅書、抖音、B站等平臺(tái)和品牌用戶進(jìn)行強(qiáng)效的社交互動(dòng)和溝通，持續(xù)輸出品牌文化理念，積累品牌核心粉絲群體，沉淀MLILY夢百合品牌資產(chǎn)；全網(wǎng)開展產(chǎn)品種草推廣，提升床墊品類搜索曝光及點(diǎn)擊量，建立和提升品牌產(chǎn)品在消費(fèi)者側(cè)的心智，有效實(shí)現(xiàn)品牌產(chǎn)品完成從購買意愿到購買行為的完整閉環(huán)；全面啟動(dòng)具有MLILY夢百合品牌特色的試睡項(xiàng)目，強(qiáng)化產(chǎn)品體驗(yàn)，立體賦能線下門店，打造MLILY夢百合觸覺符號(hào)；貫徹打造MLILY夢百合品牌營銷日歷，積極開展MLILY夢百合“321全民試睡節(jié)第六季”、“510壓勞動(dòng)節(jié)”、“618老倪推薦日第三季”等經(jīng)典IP活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)品牌推廣與終端銷售的目的；為引發(fā)國人對睡眠的關(guān)注，發(fā)布“夢百合0壓床墊睡眠關(guān)懷計(jì)劃”，選擇全國170多個(gè)高鐵站，通過百城千屏，激活品牌長效實(shí)力。
夢百合0壓床墊睡眠關(guān)懷計(jì)劃——北京海淀黃莊地鐵站品牌墻
渠道拓展方面，截至2022年6月30日，MLILY夢百合線下門店數(shù)量達(dá)1212家。在加強(qiáng)傳統(tǒng)門店布局同時(shí)，持續(xù)深耕線上線下一體化的新零售模式，積極布局天貓、抖音、京東、華為線上商城等渠道，用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為線下引流，成功打造0壓智能床M3、朗怡0壓厚墊等店鋪爆品；通過與家裝、整裝家居、定制家居、地產(chǎn)建材等知名品牌企業(yè)建立合作關(guān)系，積極拓展銷售渠道，2022年3月，公司與瑪格家居達(dá)成0壓戰(zhàn)盟；持續(xù)拓展酒店渠道，聯(lián)手OTA平臺(tái)、酒店共同升級打造“夢百合0壓房”模式，強(qiáng)化用戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品對商旅人士的消費(fèi)滲透，建立更廣泛的兼具品牌體驗(yàn)、產(chǎn)品推廣與銷售的渠道。
5、品類延伸，打造沙發(fā)新品業(yè)務(wù)增長極。
江蘇里高全資子公司上海里境重磅推出NiscoLiving，以沙發(fā)為核心延伸客餐廳，集成延伸全屋整體家居品類，通過融入0壓綿材質(zhì)，滿足消費(fèi)者全屋0壓式生活需求。NiscoLiving包含NiscoDesign和NiscoHome兩個(gè)系列產(chǎn)品，報(bào)告期內(nèi)，NiscoDesign系列已在南京、寧波、南通開設(shè)線下門店。
NiscoDesign系列參加2022深圳時(shí)尚家居設(shè)計(jì)周暨37屆深圳國際家具設(shè)計(jì)展
6、資本助力，增強(qiáng)公司可持續(xù)競爭力。
2021年下半年，公司啟動(dòng)非公開發(fā)行股票項(xiàng)目，擬募集資金總額不超過128,563.49萬元，用于家居產(chǎn)品配套生產(chǎn)基地項(xiàng)目、美國亞利桑那州生產(chǎn)基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目、智能化信息化升級改造項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。具體內(nèi)容詳見公司于2021年10月28日在上海證券交易所網(wǎng)站披露的《2021年度非公開發(fā)行股票預(yù)案》。
2022年上半年，結(jié)合公司實(shí)際情況，公司董事會(huì)對前述非公開發(fā)行股票預(yù)案中的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了修訂。具體內(nèi)容詳見公司于2022年5月27日在上海證券交易所網(wǎng)站披露的《2021年度非公開發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿）》。
本次非公開發(fā)行股票項(xiàng)目的實(shí)施有助于完善公司全球化產(chǎn)能布局，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)一步提升產(chǎn)品品質(zhì)及公司的智能化、信息化水平，有助于增強(qiáng)公司的可持續(xù)競爭力，對公司未來發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。
報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)營情況的重大變化，以及報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的對公司經(jīng)營情況有重大影響和預(yù)計(jì)未來會(huì)有重大影響的事項(xiàng)
三、可能面對的風(fēng)險(xiǎn)
1、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)
公司記憶綿床墊、記憶綿枕等記憶綿家居制品屬于消費(fèi)品，宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度、居民可支配收入、消費(fèi)者市場認(rèn)可度等因素都將對消費(fèi)者的需求產(chǎn)生影響。公司將不斷增強(qiáng)國內(nèi)外市場開拓能力和市場快速響應(yīng)能力，充分利用客戶優(yōu)勢、產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢、規(guī)?；a(chǎn)優(yōu)勢，進(jìn)一步優(yōu)化公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司產(chǎn)品的知名度和品牌影響力，提高產(chǎn)品市場占有率，為公司發(fā)展創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)。
2、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
公司以外銷為主，考慮到人民幣對美元的匯率波動(dòng)相對較小，因此公司與海外客戶簽訂合同時(shí)，主要以美元作為結(jié)算幣種。人民幣匯率波動(dòng)對公司經(jīng)營業(yè)績的影響主要體現(xiàn)在：一方面，人民幣處于升值或貶值趨勢時(shí)，公司產(chǎn)品在海外市場競爭力下降或上升；另一方面，自確認(rèn)銷售收入形成應(yīng)收賬款至收匯期間，公司因人民幣匯率波動(dòng)而產(chǎn)生匯兌損益，直接影響公司業(yè)績。公司通過海外生產(chǎn)基地當(dāng)?shù)叵姆绞揭约爱a(chǎn)品高端化戰(zhàn)略，提高產(chǎn)品附加值，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控范圍內(nèi)；同時(shí)公司將加強(qiáng)對匯率波動(dòng)的監(jiān)控，適時(shí)采用遠(yuǎn)期結(jié)售匯，對沖和鎖定匯兌風(fēng)險(xiǎn)。
3、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
公司生產(chǎn)所需的主要原材料包括聚醚、TDI等化工原料和面料，石油價(jià)格的波動(dòng)以及原料市場供需情況將導(dǎo)致該等原材料價(jià)格的波動(dòng)。由于公司報(bào)價(jià)調(diào)整相對于原材料價(jià)格波動(dòng)具有一定的滯后性，因此在原材料價(jià)格大幅上升時(shí)，公司產(chǎn)品的市場競爭力及利潤水平將受到不利影響。公司將持續(xù)關(guān)注全球原材料價(jià)格的變化趨勢，做好敏感性分析，逐步推進(jìn)全球采購，以實(shí)現(xiàn)成本效率最優(yōu)；通過與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，消化原料價(jià)格的上漲因素；通過技術(shù)改進(jìn)和提升，降低原材料的耗用；適時(shí)增減原料庫存，降低價(jià)格波動(dòng)對公司經(jīng)營業(yè)績帶來的影響。
4、海外子公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
公司通過設(shè)立海外子公司作為公司的銷售平臺(tái)、投資平臺(tái)以及生產(chǎn)基地。由于海外子公司所在國在政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化、語言及意識(shí)形態(tài)方面與我國存在較大差異，可能導(dǎo)致海外子公司經(jīng)營不善，且隨著公司在自主品牌國際化發(fā)展策略下，將進(jìn)一步拓展海外銷售渠道，海外分支機(jī)構(gòu)數(shù)量、規(guī)模及對公司業(yè)務(wù)重要性將持續(xù)上升。公司將密切關(guān)注當(dāng)?shù)氐恼?、文化等環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整管理理念及思路，組建具有國際化視野的管理團(tuán)隊(duì)，同時(shí)與當(dāng)?shù)卣３置芮新?lián)系，在互助中實(shí)現(xiàn)共贏。
5、募集資金投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)
公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、2020年度非公開發(fā)行股票、2021年度非公開發(fā)行股票募投項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，將對本公司的發(fā)展戰(zhàn)略、品牌建設(shè)、經(jīng)營規(guī)模和業(yè)績水平產(chǎn)生積極作用。目前，公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券及2020年度非公開發(fā)行股票募投項(xiàng)目已基本完成建設(shè)并達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，2021年度非公開發(fā)行股票處于預(yù)案階段，募投項(xiàng)目正在推進(jìn)中。后期募投項(xiàng)目的建設(shè)推進(jìn)及建成運(yùn)行給公司技術(shù)積累、人員配備、項(xiàng)目和資金管理上帶來較大壓力，且募投項(xiàng)目的盈利能力受建設(shè)成本、工程進(jìn)度、項(xiàng)目質(zhì)量是否達(dá)到預(yù)期目標(biāo)等多方面因素的影響，同時(shí)，競爭對手的發(fā)展、產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)、市場容量的變化、新產(chǎn)品的出現(xiàn)、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化以及市場開拓等因素也會(huì)對項(xiàng)目的投資回報(bào)產(chǎn)生影響。公司將做好募集資金項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃和可行性分析，滿足募投項(xiàng)目對技術(shù)積累、人員配備、項(xiàng)目和資金管理的需求，持續(xù)關(guān)注市場環(huán)境變化和公司經(jīng)營發(fā)展情況，保證募集資金的合理利用。
6、管理風(fēng)險(xiǎn)
隨著公司各個(gè)投資項(xiàng)目的落地，公司將陸續(xù)開展各個(gè)項(xiàng)目的產(chǎn)能建設(shè)和運(yùn)營管理工作。公司經(jīng)營管理的復(fù)雜程度大大提高，這對公司的研發(fā)設(shè)計(jì)、采購供應(yīng)、生產(chǎn)制造、銷售服務(wù)、物流配送、人員管理、資金管理等部門在管理模式、管理能力等方面提出了更高的要求。同時(shí)，隨著公司OBM業(yè)務(wù)的不斷拓展，對公司經(jīng)營管理水平的要求進(jìn)一步提高，若相關(guān)配套設(shè)施不能滿足公司持續(xù)發(fā)展的需要，可能會(huì)對公司發(fā)展帶來不利影響。公司將根據(jù)資本市場的要求和公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要適時(shí)調(diào)整和優(yōu)化管理體系，并建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，為公司的持續(xù)發(fā)展提供有力的支撐。
7、國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)
2018年以來，國際貿(mào)易摩擦不斷升級。（1）美國反傾銷調(diào)查。2019年底，美國商務(wù)部和美國國際貿(mào)易委員會(huì)對2018年下半年啟動(dòng)的進(jìn)口自中國的床墊反傾銷調(diào)查發(fā)布終裁結(jié)果，公司及子公司江蘇里高適用的反傾銷保證金比例分別為57.03%和162.76%。2020年上半年，美國還對進(jìn)口自中國、柬埔寨、印度尼西亞、馬來西亞、塞爾維亞、泰國、土耳其和越南的床墊啟動(dòng)反傾銷調(diào)查，2021年3月，終裁結(jié)果公布，恒康塞爾維亞、泰國里高分別適用112.11%、763.28%稅率。（2）美國加征關(guān)稅。自2018年9月開始，公司境內(nèi)生產(chǎn)基地向美國地區(qū)出口的部分床墊以及沙發(fā)等其他家具產(chǎn)品陸續(xù)被加征關(guān)稅。目前公司境內(nèi)生產(chǎn)基地向美國地區(qū)出口的記憶綿厚墊、沙發(fā)及電動(dòng)床等家具制品的額外關(guān)稅稅率為25%。
針對國際貿(mào)易摩擦，公司已將受上述影響的產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至海外生產(chǎn)基地進(jìn)行，公司對美國客戶的銷售情況暫未受到因貿(mào)易摩擦產(chǎn)生的重大不利影響。公司將密切關(guān)注主要出口國家的政策變化、關(guān)稅變化等事項(xiàng)，借助全球化產(chǎn)能布局提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
8、新冠疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)
新冠病毒肺炎疫情的爆發(fā)，打破了正常的經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行秩序。2021年以來，病毒變異，全球新冠肺炎疫情形勢依然嚴(yán)峻；2022年上半年，國內(nèi)新冠肺炎疫情呈現(xiàn)點(diǎn)多、面廣和頻發(fā)的特點(diǎn)，未來的走勢仍存在一定的不確定性，可能會(huì)對公司未來經(jīng)營造成一定的不利影響。公司將密切關(guān)注國內(nèi)外疫情發(fā)展及防控情況，提前做好應(yīng)對預(yù)案，積極處理可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)；積極配合當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)疫情防控要求，嚴(yán)格按照防控要求落實(shí)各項(xiàng)防控措施，筑牢疫情防線。
四、報(bào)告期內(nèi)核心競爭力分析
1、客戶優(yōu)勢
經(jīng)過多年國際市場的開拓與發(fā)展，憑借良好的產(chǎn)品質(zhì)量及售后服務(wù)，公司在境外已形成了強(qiáng)大的營銷網(wǎng)絡(luò)體系，擁有較為穩(wěn)定的客戶群體，并為Walmart、JYSK等知名企業(yè)提供ODM產(chǎn)品。相較于一般客戶，該等優(yōu)質(zhì)客戶市場競爭力強(qiáng)，產(chǎn)品需求量穩(wěn)定，為公司業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)；同時(shí)，該等客戶對產(chǎn)品設(shè)計(jì)和質(zhì)量等方面要求嚴(yán)格，產(chǎn)品附加值較高，保證了公司較高的盈利水平。
2、產(chǎn)能全球化優(yōu)勢及規(guī)?；a(chǎn)優(yōu)勢
產(chǎn)能全球化方面，公司近年來通過自建和并購等方式，目前已擁有包括位于境內(nèi)、塞爾維亞、美國、泰國及西班牙等多個(gè)生產(chǎn)基地，公司全球化的產(chǎn)能布局已初步成型。未來公司將進(jìn)一步完善產(chǎn)能的全球化布局，形成可以向全球各個(gè)市場快速供貨的生產(chǎn)基地網(wǎng)絡(luò)。通過全球布局，公司一方面可以更好地服務(wù)現(xiàn)有客戶，降低運(yùn)輸成本，縮短供貨周期，增加供給彈性，提高客戶滿意度，同時(shí)拓展新的海外客戶，尋求新的利潤增長點(diǎn)；另一方面，全球化的產(chǎn)能布局能夠一定程度上避免由于貿(mào)易摩擦帶來的業(yè)績不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)，使得公司在未來的市場競爭中具備了可以快速調(diào)整自身產(chǎn)能安排的先占優(yōu)勢，提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
規(guī)?；a(chǎn)方面，公司目前已經(jīng)掌握并擁有連續(xù)性記憶綿發(fā)泡生產(chǎn)線、床墊復(fù)合壓縮生產(chǎn)線、智能吊掛縫制生產(chǎn)線和數(shù)控切割生產(chǎn)線等多種現(xiàn)代化大型生產(chǎn)設(shè)備，可以滿足全球客戶在供貨期上提出的嚴(yán)格要求，具備承接全球各地客戶大訂單的能力。
3、自主品牌國際化以及多渠道優(yōu)勢
在保證海外市場業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展的同時(shí)，公司逐步建立“MLILY”、“Mlily夢百合”、“零壓房”等自主品牌體系，其中“MLILY”品牌被評為江蘇省重點(diǎn)培育和發(fā)展的國際知名品牌、商標(biāo)被評為江蘇省著名商標(biāo)。在發(fā)展過程中，公司以全球化的視野布局市場，以上海夢百合、上海恒旅、南通零壓以及夢百合美國等子公司為主要業(yè)務(wù)平臺(tái)，不斷加強(qiáng)“MLILY”等自主品牌的市場推廣及銷售渠道建設(shè)，數(shù)字化的營銷網(wǎng)絡(luò)遍布世界各地，產(chǎn)品暢銷美、日、英等全球73個(gè)國家和地區(qū)。通過“開放、共享”的資源協(xié)同機(jī)制，公司不斷開拓國內(nèi)外線上線下全渠道新零售市場，進(jìn)駐天貓、京東、亞馬遜等主流平臺(tái)，與國內(nèi)大型家居賣場達(dá)成戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，與眾多知名酒店合作共推“零壓房”，多渠道交叉銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)已初具規(guī)模。
此外，公司收購的美國MOR、西班牙MATRESSES等銷售渠道亦呈現(xiàn)出較好的協(xié)同效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)基地與銷售網(wǎng)絡(luò)的良好聯(lián)動(dòng)，進(jìn)一步提升了公司自主品牌營銷網(wǎng)絡(luò)的覆蓋面積和物流分撥能力，自主品牌的品牌效應(yīng)也逐漸凸顯。
4、產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)優(yōu)勢以及快速反應(yīng)能力優(yōu)勢
公司是經(jīng)江蘇省科技廳、江蘇省財(cái)政廳、江蘇省國稅局和江蘇省地稅局聯(lián)合認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)，公司的技術(shù)中心被江蘇省科技廳、江蘇省財(cái)政廳認(rèn)定為江蘇省太空記憶綿工程技術(shù)研究中心。先后參與起草國際標(biāo)準(zhǔn)ISO19833-2018《家具床穩(wěn)定性、強(qiáng)度和耐久性測試方法》、國際標(biāo)準(zhǔn)ISO23769-2021《家具床墊功能特性測試方法》、國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T35452-2017《再生粘合軟質(zhì)聚氨酯泡沫塑料》、國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T34441-2017《軟體家具燃燒性能的評價(jià)》、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)QB/T2080-2018《高回彈軟質(zhì)聚氨酯泡沫塑料》、團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)T/CNFA2-2017《軟體家具床墊》、團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)T/SPUIA0003-2021《軟質(zhì)聚氨酯泡沫用低環(huán)體有機(jī)硅表面活性劑》、團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)T/CNFA8-2019《智能家具多功能床》、國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T24451-2020《慢回彈軟質(zhì)聚氨酯泡沫塑料》。2021年，公司入選2020年度江蘇省企業(yè)社會(huì)責(zé)任建設(shè)典范榜、被評為中國輕工業(yè)塑料行業(yè)（聚氨酯制品）十強(qiáng)企業(yè)。
截至2022年6月30日，公司擁有授權(quán)專利155項(xiàng)，其中境內(nèi)發(fā)明專利16項(xiàng)。核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)“一種適用于平泡發(fā)泡工藝的MDI體系的非溫感記憶綿”曾獲得“中國專利優(yōu)秀獎(jiǎng)”、“江蘇省專利金獎(jiǎng)”，該技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目曾獲得江蘇省科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)、中國建材與家居行業(yè)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)二等獎(jiǎng)。核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)“制備水凝膠的方法及其制得的水凝膠海綿”曾獲得南通市專利獎(jiǎng)金獎(jiǎng)。
此外，公司擁有較強(qiáng)的新產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力，可以根據(jù)市場的需求迅速做出反應(yīng)并進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)，滿足不同國家、地區(qū)客戶多樣化的個(gè)性需求；并且可以有效地控制樣品設(shè)計(jì)、研發(fā)的時(shí)間周期，提高公司的及時(shí)供貨能力。
5、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢
公司通過了ISO9001:2015質(zhì)量管理體系認(rèn)證，同時(shí)通過歐標(biāo)、美標(biāo)的認(rèn)證，被江蘇省質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局評為“江蘇省質(zhì)量信得過企業(yè)”。公司建立了較為完善的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和制度，使產(chǎn)品質(zhì)量得到持續(xù)改進(jìn)，為公司與境內(nèi)外客戶的長期合作奠定了堅(jiān)定的基礎(chǔ)。
公司品管部負(fù)責(zé)質(zhì)量管理信息的收集、傳導(dǎo)、回復(fù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品質(zhì)量安全信息可查詢、來源可追溯、過程可控制、責(zé)任可追究；同時(shí)，通過國內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)對比差異分析，建立國內(nèi)外可執(zhí)行的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)全球布局標(biāo)準(zhǔn)化。
公司強(qiáng)化生產(chǎn)管理理念，建立起從原材料采購、生產(chǎn)加工、到產(chǎn)成品驗(yàn)收入庫、出廠檢驗(yàn)的質(zhì)量安全管理體系，嚴(yán)格保證產(chǎn)品質(zhì)量。
