8月14日，華陽新材公告稱，將終止2021年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票并申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件，原因是資本市場及相關(guān)政策的變化和公司實(shí)際情況。
此前，華陽新材曾披露擬定增5.5億元，用于3個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)。這一定增事項(xiàng)自2021年9月披露，迄今耗時(shí)近兩年時(shí)間。
華陽新材并未解釋資本市場及政策變化還有公司實(shí)際情況的具體變動(dòng)。根據(jù)其7月中旬披露的2023年半年業(yè)績預(yù)報(bào)，華陽新材近年來持續(xù)虧損，今年上半年的凈利潤較去年同期大幅下滑，而其發(fā)力的新業(yè)務(wù)與下滑的業(yè)績表現(xiàn)不無關(guān)聯(lián)。
5.5億元定增耗時(shí)近兩年后擬終止
8月14日盤后，華陽新材披露擬終止2021年度定增事項(xiàng)，并向上交所申請(qǐng)撤回相關(guān)申請(qǐng)文件。
最早在2021年9月27日，公司召開董事會(huì)議，審議通過定增相關(guān)議案。2022年7月12日，公司收到中國證監(jiān)會(huì)出具的受理單。2023年3月15日，公司召開臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過相關(guān)議案。
2023年3月18日，華陽新材披露對(duì)定增申請(qǐng)文件審核問詢函的回復(fù)。2023年5月19日，華陽新材披露《山西華陽新材料股份有限公司2022年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集說明書（申報(bào)稿）（2023年5月）》（以下簡稱募集說明書）等相關(guān)文件。
根據(jù)募集說明書，定增總額不超過5.5億元（含發(fā)行費(fèi)用），計(jì)劃用于新材料6萬噸/年P(guān)BAT項(xiàng)目、2萬噸/年生物降解改性材料及塑料制品項(xiàng)目和2萬噸/年全系列生物降解新材料項(xiàng)目，募集資金擬投入金額分別是4億元、7000萬元和8000萬元。
募集說明書表示：“本次募投項(xiàng)目運(yùn)行平穩(wěn)后，公司未來擬進(jìn)一步擴(kuò)大在生物可降解塑料領(lǐng)域的投資，計(jì)劃將總產(chǎn)能分期擴(kuò)張到30萬噸/年?！?
發(fā)力生物降解新材料產(chǎn)業(yè)業(yè)績承壓
華陽新材前身為太原化工股份有限公司。1999年2月26日，太化集團(tuán)以其下屬化肥廠、化工廠、焦化廠等資產(chǎn)設(shè)立太原化工股份有限公司。
目前，華陽新材主要從事貴金屬回收加工和生物降解塑料業(yè)務(wù)。其中，貴金屬回收業(yè)務(wù)是華陽新材的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)，已有20余年的歷史，而生物可降解塑料業(yè)務(wù)是新興業(yè)務(wù)，自2022年才成立銷售分公司并發(fā)力市場拓展。 前述擬終止的定增事宜，正是華陽新材在生物降解塑料領(lǐng)域的拓展計(jì)劃。值得一提的是，定增項(xiàng)目中包含的“新材料6萬噸/年P(guān)BAT項(xiàng)目”已于2022年9月進(jìn)入生產(chǎn)調(diào)試階段。
從2022年度報(bào)告來看，這兩項(xiàng)主營業(yè)務(wù)的毛利率都不容樂觀——貴金屬回收毛利率9.83%，生物降解材料及制品更是為-45.07%。
華陽新材堅(jiān)定看好生物降解新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，計(jì)劃以“一年開局，三年雛形，五年定型”為戰(zhàn)略目標(biāo)。其中，“一年開局”是指2023年確保生物降解新材料項(xiàng)目建設(shè)圓滿收尾，順利轉(zhuǎn)入正常生產(chǎn)經(jīng)營，確保PBAT裝置主要原料消耗、催化劑消耗及產(chǎn)品質(zhì)量等指標(biāo)達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平；建立高效的生產(chǎn)經(jīng)營管理程序和高質(zhì)量的生產(chǎn)隊(duì)伍，夯實(shí)生物降解新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)。
根據(jù)年報(bào)，華陽新材2022年雖然營業(yè)收入3.28億元，較上年增長17.09%，但歸屬于上市公司股東的凈利潤為-3709.99萬元；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-3865.37萬元。
華陽新材在財(cái)報(bào)中介紹，支付生物降解新材料項(xiàng)目工程款致使公司2022年度貨幣現(xiàn)金縮水一半，支付PBAT項(xiàng)目及制品項(xiàng)目工程款、設(shè)備款致使投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額下滑883.07%，開拓PBAT業(yè)務(wù)，增加銷售人員及市場推廣費(fèi)用，致使銷售費(fèi)用上漲46.16%。
發(fā)力新業(yè)務(wù)帶來的業(yè)績壓力仍在持續(xù)。根據(jù)華陽新材的業(yè)績預(yù)告，公司2023年半年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為-10500萬元到-8000萬元，預(yù)計(jì)歸母扣非凈利潤為-10600萬元到-8100萬元，而2021年同期尚能保持歸母扣非凈利潤102.54萬元。
“上半年，生物降解新材料業(yè)務(wù)（6萬噸/年P(guān)BAT項(xiàng)目和2萬噸/年全系列生物降解新材料項(xiàng)目）虧損約5200萬元，其中固定性費(fèi)用影響利潤1500萬元、4月份PBAT項(xiàng)目試生產(chǎn)期間，產(chǎn)品成本偏高，期末對(duì)庫存商品計(jì)提減值損失2100萬元?！?
