10月31日晚，滄州大化(600230.SH)公告稱，中國化工農(nóng)化有限公司(以下稱“中國農(nóng)化”)將持有的公司控股股東滄州大化集團(tuán)(以下簡稱“大化集團(tuán)”)50.98%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給金浦東裕，代價為42億元。由此，金浦東裕變更為滄州大化間接控股股東，金浦東裕實(shí)際控制人郭金東為滄州大化實(shí)際控制人。這意味著滄州大化成功引入民營資本，其身份將從以前的央企下屬公司變?yōu)槊駹I控股。
11月1日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者以投資者身份致電滄州大化，公司證券部人士表示：“收購是為了促進(jìn)公司更好發(fā)展，當(dāng)時轉(zhuǎn)讓也是有條件的，金浦旗下有化工業(yè)務(wù)，算是同行業(yè)，不然不會轉(zhuǎn)讓給他們。至于業(yè)務(wù)是否會有調(diào)整，只能看以后發(fā)展?！?/p>
順應(yīng)國企改革需求
公開信息顯示，在此次權(quán)益變動前，中國農(nóng)化通過大化集團(tuán)持有滄州大化46.25%股份，為上市公司間接控股股東，中國化工集團(tuán)為滄州大化實(shí)際控制人。
2017年12月1日，中國農(nóng)化便開始籌劃大化集團(tuán)的股權(quán)變動事宜。2018年8月，中國農(nóng)化通過北京產(chǎn)權(quán)交易所將其持有的大化集團(tuán)50.98%的國有產(chǎn)權(quán)公開掛牌轉(zhuǎn)讓。
之后，共有2家意向受讓方報名。但由于其中一名意向方未在規(guī)定時間內(nèi)匯入保證金，這個機(jī)會最終落在了金浦東裕身上。2018年10月25日，中國農(nóng)化與金浦東裕簽訂了協(xié)議，轉(zhuǎn)讓事宜基本塵埃落定。
國海證券曾在8月發(fā)布的研報中對此次轉(zhuǎn)讓作出評價：“此舉有望引入民營資本，改善公司股東結(jié)構(gòu)，引進(jìn)民企的市場化競爭機(jī)制，激發(fā)國企創(chuàng)新活力，提高國企運(yùn)作效率?！?/p>
滄州大化是一家老牌國有企業(yè)，在2014年曾一度陷入困局，連續(xù)20多個月虧損，甚至被實(shí)施退市風(fēng)險警示。幸運(yùn)的是，之后滄州大化經(jīng)過剝離尿素業(yè)務(wù)、精簡人員、處置資產(chǎn)等起死回生。
從業(yè)績情況來看，滄州大化近兩年盈利穩(wěn)健，今年前三季度，實(shí)現(xiàn)凈利潤10.3億元，同比增長6.63%。
為何在業(yè)績轉(zhuǎn)好之后，滄州大化還面臨被出讓的結(jié)局?
11月1日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者致電中國農(nóng)化詢問事件細(xì)節(jié)，公司工作人員稱，“出于信披要求，對相關(guān)事宜要保密，而且對此事不了解?！?/p>
當(dāng)被問及對此次轉(zhuǎn)讓事宜的評價，滄州大化證券部人士則坦言：“我們沒有什么態(tài)度，這是控股股東的決定?！?/p>
公告顯示，此舉是順應(yīng)國企改革的需要?！皩Σ粚儆谥匾袠I(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域的國有資本，按照‘有進(jìn)有退、合理流動'的原則，實(shí)行依法轉(zhuǎn)讓，使部分企業(yè)非主營資產(chǎn)向主業(yè)突出的企業(yè)集中?！?/p>
中國農(nóng)化稱，大化集團(tuán)主要從事TDI、尿素的生產(chǎn)和經(jīng)營，其中尿素裝置已停產(chǎn)多年，在現(xiàn)有國家能源戰(zhàn)略下，其以天然氣為主要原料的生產(chǎn)裝置已不可能再復(fù)產(chǎn)。因此其與農(nóng)化公司的主業(yè)發(fā)展不相符，將非主業(yè)資產(chǎn)剝離，有利于農(nóng)化公司未來的業(yè)務(wù)整合。
此次轉(zhuǎn)讓也顯露出中國農(nóng)化實(shí)控人中國化工的證券化進(jìn)程。從2013年開始，中國化工就啟動了旗下*ST新材和*ST黃海的資產(chǎn)重組、出售旗下殼資源黑化股份、出讓河池化工股權(quán)等動作。此次轉(zhuǎn)讓滄州大化的股份，或又是加速證券化的一招棋。
實(shí)力雄厚的新東家
在一片國資接盤民企的消息中，金浦東裕作為一家民企，豪擲42億元資金入主國企的行為還是頗引人關(guān)注。
公告稱，金浦東裕通過此次收購旨在介入上市公司的管理、運(yùn)營，并以上市公司為平臺進(jìn)一步整合行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，改善上市公司的經(jīng)營狀況，提升上市公司的盈利能力。
根據(jù)公告，此次轉(zhuǎn)讓金額達(dá)到42億元，金浦東裕支付的價款全部來源于自有資金和自籌資金，其中自有資金和關(guān)聯(lián)方借款占本次交易總額的40%，銀行并購貸款占本次交易總額的60%。
金浦東裕稱，正在與銀行洽談并購貸款的相關(guān)事宜，并購貸款的落實(shí)存在一定的不確定性。
受讓方的態(tài)度較為謹(jǐn)慎。11月1日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者先后致電金浦東裕、母公司金浦集團(tuán)、控股股東江蘇鐘山化工，三方均未透露此事更多細(xì)節(jié)。
金浦集團(tuán)方面稱：“還未簽正式協(xié)議，比較敏感，一切以公告為準(zhǔn)?！辩娚交し矫鎰t表示，“此事由集團(tuán)主導(dǎo)?！?/p>
同日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者瀏覽金浦集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，在一眾子公司的鏈接中，集團(tuán)已經(jīng)附上滄州大化的網(wǎng)站鏈接。
金浦東裕的出現(xiàn)，也讓金浦集團(tuán)這家實(shí)力雄厚的江蘇民營企業(yè)進(jìn)入視野。
公開資料顯示，金浦東裕是江蘇金浦集團(tuán)子公司，是金浦集團(tuán)設(shè)立開展海內(nèi)外投融資并購的平臺。金浦集團(tuán)實(shí)控人為郭金東，旗下已經(jīng)擁有金浦鈦業(yè)一家上市公司。
截至2018年6月30日，金浦集團(tuán)總資產(chǎn)242.71億元，歸屬于母公司所有者的凈資產(chǎn)47.81億元，貨幣資金余額為26.73億元。
金浦集團(tuán)近年來在資本并購方面頻頻出手，今年初成功收購南京利德東方橡塑科技有限公司51%股權(quán);8月中旬又以56億元收購國內(nèi)滌綸工業(yè)絲龍頭企業(yè)浙江古纖道綠色纖維有限公司51%股權(quán)。
目前，金浦集團(tuán)旗下?lián)碛薪K鐘山化工、福建鐘山化工、南京金浦錦湖化工、南京鈦白化工等子公司，此次對滄州大化出手，化工產(chǎn)業(yè)版圖將進(jìn)一步擴(kuò)大。 |
