一、報(bào)告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況
公司主要從事環(huán)氧丙烷衍生品，包括聚氨酯硬泡組合聚醚、異丙醇胺系列產(chǎn)品，以及環(huán)氧丙烷、過氧化二異丙苯、聚氨酯保溫板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬于化學(xué)原料及制品制造業(yè)，產(chǎn)品應(yīng)用到節(jié)能環(huán)保等行業(yè)。
政策層面：中國(guó)政府承諾“2030年實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年實(shí)現(xiàn)碳中和”以來(lái)，政府主管部門引導(dǎo)各個(gè)行業(yè)啟動(dòng)了達(dá)成“雙碳”目標(biāo)的有效措施，江蘇省《碳達(dá)峰實(shí)施方案》印發(fā)，方案指出：“十四五”期間，能耗雙控向碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”轉(zhuǎn)變的機(jī)制初步建立。重點(diǎn)任務(wù)包括推動(dòng)重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)碳達(dá)峰行動(dòng)，在石油化工行業(yè)方面，嚴(yán)控新建氮肥、磷肥、電石、氯堿、純堿、黃磷等初級(jí)加工項(xiàng)目，安全有序推進(jìn)國(guó)家石化產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)，瞄準(zhǔn)高端化工新材料加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極發(fā)展精餾系統(tǒng)綜合提效降碳、碳捕集與利用等新型技術(shù)；大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)等，到2025年，單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗比2020年下降14%，單位地區(qū)生產(chǎn)總值二氧化碳排放完成國(guó)家下達(dá)的目標(biāo)任務(wù)。作為聚氨酯硬泡聚醚、異丙醇胺的經(jīng)營(yíng)企業(yè)及行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，紅寶麗緊密部署“雙碳”戰(zhàn)略行動(dòng)，持續(xù)加強(qiáng)綠色技術(shù)研發(fā)攻關(guān)，積極開發(fā)“減碳”產(chǎn)品，促進(jìn)綠色節(jié)能與高質(zhì)量發(fā)展。
2022年，世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退，國(guó)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)形勢(shì)嚴(yán)峻。國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜，地緣政治沖突加劇，導(dǎo)致能源、糧食價(jià)格持續(xù)攀升，帶動(dòng)大宗商品價(jià)格上漲，美國(guó)持續(xù)加息，美元強(qiáng)勢(shì)升值，輸出通脹；中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不確定性增加，經(jīng)濟(jì)增速放緩，消費(fèi)需求減弱。在黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，政府出臺(tái)了系列促經(jīng)濟(jì)、保民生的政策，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在爬坡過坎中不斷開創(chuàng)新的局面，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中回升，全國(guó)GDP增幅為3%。本年度，下游冰箱（柜）市場(chǎng)需求減弱，出口減少，致使硬泡組合聚醚產(chǎn)品銷售量下降；環(huán)氧丙烷需求減弱，全年含稅價(jià)格維持在8,000-12,200元/噸之間波動(dòng)，均價(jià)同比跌幅較大。泰興環(huán)氧丙烷生產(chǎn)基地生產(chǎn)及停車技改等，對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽?
（一）公司所處行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及總體供求趨勢(shì)
1、環(huán)氧丙烷行業(yè)及附屬品：
（1）環(huán)氧丙烷行業(yè)
環(huán)氧丙烷是一種重要的基礎(chǔ)化工原料，主要用于生產(chǎn)聚醚多元醇、丙二醇/碳酸二甲酯、丙二醇醚、異丙醇胺和各類非離子表面活性劑等，廣泛應(yīng)用于化工、汽車、建筑、食品、煙草、醫(yī)藥、紡織及化妝品等行業(yè)，本年度聚醚多元醇消費(fèi)量約占8成。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，全球環(huán)氧丙烷行業(yè)發(fā)展形勢(shì)較好，但先進(jìn)的生產(chǎn)工藝仍掌握在美國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)手中。中國(guó)是世界上主要的環(huán)氧丙烷產(chǎn)銷地之一，環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝主要分為直接氧化法、共氧化法和氯醇法，以氯醇法工藝為主。由于氯醇法工藝裝置淘汰預(yù)期及產(chǎn)業(yè)鏈配套考慮，當(dāng)上中國(guó)環(huán)氧丙烷在建及擬建項(xiàng)目產(chǎn)能規(guī)劃較多。2022年，在全球通脹、經(jīng)濟(jì)下行以及環(huán)氧丙烷新裝置投產(chǎn)產(chǎn)能陸續(xù)釋放的背景下，年產(chǎn)量有所提升，供需格局逐步由緊向松轉(zhuǎn)變，供需開始出現(xiàn)一些變化，但需求端表現(xiàn)不及預(yù)期，環(huán)氧丙烷價(jià)格區(qū)間較上年明顯回落，市場(chǎng)年含稅均價(jià)10,085.34 元/噸，同比下降38.87%，行業(yè)運(yùn)營(yíng)比較困難。2022年，環(huán)氧丙烷產(chǎn)能仍在不斷擴(kuò)張，有一些在建項(xiàng)目和新建項(xiàng)目計(jì)劃，但受制于技術(shù)限制，由于選擇工藝不同項(xiàng)目進(jìn)展及產(chǎn)能釋放與預(yù)期存有差異。
2022年，環(huán)氧丙烷消費(fèi)量達(dá)到410萬(wàn)噸，與上年基本持平，其中進(jìn)口30萬(wàn)噸。2022年末中國(guó)環(huán)氧丙烷產(chǎn)能490.2萬(wàn)噸，產(chǎn)量380萬(wàn)噸，PO產(chǎn)能利用率77.5%（來(lái)源：隆眾聚焦）。
公司環(huán)氧丙烷生產(chǎn)裝置產(chǎn)能 10萬(wàn)噸，采用異丙苯法新工藝（共氧化法），為國(guó)內(nèi)該工藝首套工業(yè)化裝置，該工藝安全性好、三廢少、產(chǎn)品品質(zhì)高，在國(guó)家不斷加大環(huán)保管理力度、倡導(dǎo)綠色發(fā)展的當(dāng)下具有良好的前景。2022年上半年，公司環(huán)氧丙烷裝置生產(chǎn)，為了滿足自身發(fā)展需要，提高裝置營(yíng)運(yùn)效率，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，公司決定對(duì)現(xiàn)有環(huán)氧丙烷生產(chǎn)裝置進(jìn)行升級(jí)改造，建設(shè)“環(huán)氧丙烷技術(shù)改造項(xiàng)目”，優(yōu)化生產(chǎn)工藝，擴(kuò)建環(huán)氧丙烷產(chǎn)能規(guī)模，打造成為國(guó)內(nèi) CHPPO 法環(huán)氧丙烷新工藝示范項(xiàng)目。技改項(xiàng)目建成后，泰興化學(xué)公司生產(chǎn)安全性將進(jìn)一步提升，三廢排放大幅下降，碳排放顯著減少，產(chǎn)品盈利能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，進(jìn)一步推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展。
（2）過氧化二異丙苯（DCP）屬二烷基類交聯(lián)劑，是一種強(qiáng)氧化劑，可作為單體聚合的引發(fā)劑，高分子材料的硫化劑、交聯(lián)劑、固化劑、阻燃添加劑等。其低毒、無(wú)味，是一種國(guó)家支持發(fā)展的綠色環(huán)保交聯(lián)劑新材料。由于具有優(yōu)良的交聯(lián)性能，幾十年來(lái)DCP 一直被廣泛應(yīng)用于電線電纜等橡膠制品生產(chǎn)中。交聯(lián)的聚乙烯用作電纜絕緣材料，不僅具有優(yōu)良的絕緣性和加工性能，而且能顯著提高聚合物的耐熱性、耐油性、耐磨性及力學(xué)強(qiáng)度等性能。DCP 在熱塑性聚烯烴（如PE、EVA 等）的交聯(lián)和天然橡膠、合成橡膠的硫化應(yīng)用上具有不可替代性。
隨著 DCP 下游行業(yè)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)DCP 的需求量也迅速增大。DCP 產(chǎn)品的主要用戶為汽車、船舶、制鞋、電線電纜、EPS 等橡塑行業(yè)，預(yù)計(jì)今后對(duì)DCP 需求仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。全球DCP產(chǎn)能基本上在中國(guó)，主要集中在三家企業(yè)。
傳統(tǒng)DCP生產(chǎn)裝置采用“硫化堿還原”工藝，由于該工藝會(huì)產(chǎn)生大量的含硫廢水，環(huán)保壓力很大。一些小規(guī)模裝置陸續(xù)停產(chǎn)。目前國(guó)內(nèi)僅有寧波諾利昂、南通道明、公司等少數(shù)企業(yè)生產(chǎn)。2022年，公司泰興基地環(huán)氧丙烷裝置技改后，DCP裝置停車。
公司DCP裝置利用PO裝置中間品芐醇等作為原料，省去了產(chǎn)污環(huán)節(jié)，與傳統(tǒng)“硫化堿還原”工藝相比具有“環(huán)保性好、安全性高、成本低”等優(yōu)點(diǎn)，具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，發(fā)展前景良好。同時(shí)，裝置陸續(xù)建成投產(chǎn)后，有利于公司PO裝置降低消耗，提升整體盈利能力。
公司本著吃干榨凈的原則，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，盡可能對(duì)環(huán)氧丙烷裝置中間品及殘廢品研發(fā)充分利用，如聯(lián)枯、苯乙酮等，對(duì)外銷售，提升了裝置運(yùn)營(yíng)效率。
2、環(huán)氧丙烷衍生品
公司從事經(jīng)營(yíng)的環(huán)氧丙烷下游衍生品主要是硬泡組合聚醚和異丙醇胺等。
（1）硬泡組合聚醚
聚氨酯泡沫分為硬泡和軟泡，聚氨酯硬泡應(yīng)用多是與民生息息相關(guān)的行業(yè)作隔熱保溫材料（節(jié)能），如冰箱（柜）冷藏、建筑外墻/管道保溫、冷庫(kù)、汽車、儲(chǔ)罐、熱水器等行業(yè)，以及仿木家具、包裝材料等領(lǐng)域，硬泡組合聚醚與聚合MDI同為聚氨酯硬泡的主要原料之一，2022年中國(guó)聚氨酯硬泡消費(fèi)量約201.37萬(wàn)噸（來(lái)源：中國(guó)MDI市場(chǎng)研究報(bào)告《MDI市場(chǎng)回顧及展望》推算），其中硬泡組合聚醚92.37萬(wàn)噸、聚合MDI 109萬(wàn)噸，聚氨酯硬泡消費(fèi)量較上年下降18.4%左右。家電冰箱柜行業(yè)耗用硬泡組合聚醚51.3多萬(wàn)噸，是硬泡組合聚醚的主要應(yīng)用領(lǐng)域，也是最高端的應(yīng)用市場(chǎng)。而在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，硬泡組合聚醚的主要消費(fèi)領(lǐng)域是建筑外保溫領(lǐng)域；在中國(guó)，冰箱（柜）冷藏集裝箱冷藏行業(yè)一直是硬泡組合聚醚最大的消費(fèi)領(lǐng)域，占比在50%左右。
聚氨酯硬泡組合聚醚是公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要產(chǎn)品。
2022年聚氨酯硬泡應(yīng)用結(jié)構(gòu)圖
8.72
11.99
19.62
57.77
建筑施工（噴涂/冷庫(kù)）汽車
冰箱（柜）領(lǐng)域：冰箱（柜）是中國(guó)最基本的民生消費(fèi)品。中國(guó)冰箱制造業(yè)發(fā)展的過程是產(chǎn)品逐步升級(jí)的過程，冰箱生產(chǎn)企業(yè)及其原料配套供應(yīng)商協(xié)同研發(fā)，通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和成本，深挖市場(chǎng)提高產(chǎn)品附加值，促使行業(yè)進(jìn)步。2022年，盡管原材料價(jià)格沖高后回落，企業(yè)成本端壓力有所緩解，但在不利因素影響下國(guó)內(nèi)市場(chǎng)活力減弱、海外產(chǎn)能陸續(xù)恢復(fù)效應(yīng)下，冰箱（柜）產(chǎn)銷量下滑明顯，家用電冰箱生產(chǎn) 8,664.40萬(wàn)臺(tái)，同比下降 3.64%，家用冷柜生產(chǎn)2,260.2萬(wàn)臺(tái)，同比下降22.2%（來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站）。出口方面，隨著海外產(chǎn)能恢復(fù)以及消費(fèi)需求的下滑，出口呈現(xiàn)高位回落，通脹壓力、海運(yùn)波動(dòng)、匯率變化、需求放緩等因素都是制約出口市場(chǎng)之因素。
2022年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)承壓，消費(fèi)信心不足對(duì)冰箱冷柜等家電消費(fèi)增長(zhǎng)帶來(lái)較大影響，國(guó)內(nèi)出臺(tái)刺激消費(fèi)政策，內(nèi)銷市場(chǎng)逐步回溫，國(guó)內(nèi)銷量與上年基本持平。國(guó)內(nèi)刺激消費(fèi)政策對(duì)冰箱（柜）拉動(dòng)作用明顯。2022年5月31日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的一攬子政策措施》，穩(wěn)定家電消費(fèi)；2022年6月17日，工業(yè)和信息化部等五部門發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出鼓勵(lì)綠色智能“家電下鄉(xiāng)”和“以舊換新”行動(dòng)；2022年7月22日，商務(wù)部等13部門《關(guān)于促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)的若干措施》發(fā)布。地方政府層面上，2022年全國(guó)近30個(gè)省市陸續(xù)發(fā)布了家電刺激消費(fèi)措施。企業(yè)端，主流家電企業(yè)也積極響應(yīng)政策號(hào)召，聯(lián)合電商平臺(tái)、連鎖門店等渠道企業(yè)一起，對(duì)消費(fèi)者進(jìn)行讓利促銷。一系列相關(guān)政策的出臺(tái)，推動(dòng)了冰箱（柜）內(nèi)銷好轉(zhuǎn)，推動(dòng)冰箱（柜）產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，也將長(zhǎng)期支撐硬泡組合聚醚消費(fèi)量。
冷鏈物流領(lǐng)域：冷鏈物流是冷藏冷凍類食品在生產(chǎn)、貯藏運(yùn)輸、銷售，到消費(fèi)前的各個(gè)環(huán)節(jié)中始終處于規(guī)定的低溫環(huán)境下，以保證食品質(zhì)量，減少食品損耗的一項(xiàng)系統(tǒng)工程。主要的基礎(chǔ)設(shè)施有冷庫(kù)、冷藏車、保溫盒、超市的冷藏陳列柜等。聚氨酯硬泡是物流工具的重要隔熱保溫材料。
2018-2022年，生鮮電商、社區(qū)團(tuán)購(gòu)、中央廚房、預(yù)制菜等冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)新業(yè)態(tài)、新模式持續(xù)爆發(fā)潛力，冷鏈?zhǔn)袌?chǎng)規(guī)模高速擴(kuò)張；冷庫(kù)、冷藏車等行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)步增長(zhǎng)；冷鏈企業(yè)在三年影響中磨礪發(fā)展韌性；信息化、數(shù)字化、智能化技術(shù)加速應(yīng)用，行業(yè)科技水平不斷攀升。我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)開始全面復(fù)蘇，2023年，在中央一號(hào)文件以及一系列政策的支持下，冷鏈物流發(fā)展驅(qū)動(dòng)力將進(jìn)一步強(qiáng)化，冷鏈各業(yè)態(tài)積蓄反彈力量，行業(yè)未來(lái)發(fā)展值得期待。中冷2022版《全國(guó)冷鏈物流企業(yè)分布圖》面向全體會(huì)員和全社會(huì)冷鏈從業(yè)單位進(jìn)行統(tǒng)計(jì)匯總，數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)統(tǒng)計(jì)匯總企業(yè)的冷藏車保有量同比增長(zhǎng)3.7%，冷庫(kù)保有量同比增長(zhǎng)8.84%，冷庫(kù)投資建設(shè)仍然保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)趨勢(shì)。冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了更加扎實(shí)的基礎(chǔ)條件。預(yù)計(jì)2022年中國(guó)冷鏈物流需求量仍保持增長(zhǎng)，有望達(dá)到3.4億噸，冷鏈物流行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至4500億元左右。隨著冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)需求量的不斷擴(kuò)大，政府及社會(huì)資源在冷鏈物流領(lǐng)域?qū)?huì)有更多的投入，這一系列因素都將會(huì)促進(jìn)中國(guó)加快推進(jìn)冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，從而拉動(dòng)聚氨酯硬泡組合聚醚在該領(lǐng)域消費(fèi)增量。公司硬泡組合聚醚年生產(chǎn)能力 15萬(wàn)噸，硬泡組合聚醚市場(chǎng)主要是冰箱（柜）冷藏集裝箱領(lǐng)域。公司追求高質(zhì)量發(fā)展，為客戶提供產(chǎn)品與服務(wù)，與客戶共發(fā)展。針對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變化以及客戶個(gè)性化需求日益提高、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，公司發(fā)揮顧問式營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)、深化管家式服務(wù)，加大技術(shù)研發(fā)投入，來(lái)促進(jìn)產(chǎn)品的更新迭代，并儲(chǔ)備新技術(shù)，以保持產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；利用生產(chǎn)基地條件，以客戶需求為導(dǎo)向，立足冰箱（柜）、集裝箱兩大應(yīng)用領(lǐng)域，積極開拓冷鏈高鐵、冷藏車等新市場(chǎng)新客戶，努力擴(kuò)大市場(chǎng)銷售規(guī)模。
公司始終以“為客戶創(chuàng)造價(jià)值”為宗旨，突出快人一步的響應(yīng)能力，充分發(fā)揮駐外辦事處職能，與客戶保持零距離接觸，深入挖掘客戶需求，提供配套的售后服務(wù)，切實(shí)解決客戶在使用產(chǎn)品和服務(wù)過程中出現(xiàn)的問題，為客戶產(chǎn)品升級(jí)、降本增效提供技術(shù)支持，得到了市場(chǎng)的認(rèn)同和客戶的肯定，鞏固了公司的行業(yè)地位，提升了公司的品牌價(jià)值，同時(shí)，針對(duì)國(guó)際冰箱市場(chǎng)，重啟“出海計(jì)劃”，加快實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略，加快市場(chǎng)復(fù)蘇。世界知名企業(yè)冰箱（柜）生產(chǎn)企業(yè)如伊萊克斯、惠而浦（600983）、三星、LG、美的、海信、美菱、奧馬、創(chuàng)維、晶弘、TCL 等，均與公司建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)備合作伙伴關(guān)系。公司產(chǎn)品也進(jìn)入冷鏈物流領(lǐng)域，如冷藏集裝箱、冷藏車、保鮮冷庫(kù)等領(lǐng)域，客戶如中集、中車長(zhǎng)江等。同時(shí)，公司也在積極開拓布局單體聚醚的客戶市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)外硬泡組合聚醚市場(chǎng)，公司冰箱用聚氨酯硬泡組合聚醚產(chǎn)品市場(chǎng)占有率連續(xù)三年排名第一（來(lái)源：中國(guó)聚氨酯工業(yè)協(xié)會(huì)提供 2022 年數(shù)據(jù)），是中國(guó)工業(yè)和信息化部等兩部門公布的第二批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)。子公司聚氨酯公司被認(rèn)定為2022年度江蘇省專精特新中小企業(yè)。
（2）異丙醇胺
異丙醇胺包括一異丙醇胺、二異丙醇胺、三異丙醇胺，是一種具有綠色環(huán)保和性能優(yōu)異的精細(xì)化工原料，被廣泛用于合成表面活性劑、工業(yè)與民用清洗劑、石油天然氣煉制中的脫硫劑、固化劑、水泥外加劑、醫(yī)藥農(nóng)藥中間體、鈦白粉、金屬切削、電子清洗、丙二胺、涂料等行業(yè)，二乙醇單異丙醇胺（改性異丙醇胺）主要應(yīng)用于水泥外加（助磨）劑領(lǐng)域，面對(duì)水泥市場(chǎng)。
異丙醇胺消費(fèi)市場(chǎng)主要集中在歐美、非洲、中東、中國(guó)、日本、韓國(guó)、東南亞、臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)，生產(chǎn)商主要集中在中國(guó)、德國(guó)、美國(guó)等國(guó)家，如德國(guó)巴斯夫、美國(guó)陶氏化學(xué)等，目前世界上僅有十幾家公司能夠生產(chǎn)異丙醇胺，而紅寶麗是國(guó)內(nèi)規(guī)模化全系列生產(chǎn)異丙醇胺的企業(yè)。國(guó)內(nèi)另有二乙醇單異丙醇胺生產(chǎn)企業(yè)。
2022年，國(guó)際經(jīng)濟(jì)衰退趨勢(shì)明顯，地緣政治致使全球能源價(jià)格上漲，尤其是歐洲化工的上下游需求都受到了巨大的沖擊，致使化工品價(jià)格上漲；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，影響各行業(yè)需求，造成了異丙醇胺國(guó)內(nèi)外下游需求下降。2023年，隨著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之刺激政策實(shí)施，對(duì)異丙醇胺需求會(huì)逐漸增長(zhǎng)。同時(shí)，社會(huì)各界對(duì)異丙醇胺經(jīng)濟(jì)性、環(huán)保性認(rèn)識(shí)的進(jìn)一步增強(qiáng)，國(guó)家碳中和規(guī)劃、節(jié)能減排政策實(shí)施力度不斷加大，以及技術(shù)進(jìn)步，異丙醇胺諸多功效會(huì)得到較好的發(fā)揮和利用，其新技術(shù)、新用途將得到開發(fā)，其市場(chǎng)應(yīng)用將被進(jìn)一步拓寬。如電子化學(xué)品、丙二胺、建材、農(nóng)藥中間體、新能源領(lǐng)域等等。從世界范圍來(lái)看，異丙醇胺相對(duì)于同類產(chǎn)品乙醇胺來(lái)說更加環(huán)保，異丙醇胺起步較晚，而乙醇胺全球消費(fèi)量大，年消費(fèi)量超過200萬(wàn)噸。世界各國(guó)對(duì)環(huán)境問題日益重視，正逐步限制乙醇胺作為工業(yè)原料領(lǐng)域的應(yīng)用，如美國(guó)、日本、西歐等發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)布《污染物排放及轉(zhuǎn)移登記制度》，將乙醇胺列為有害物質(zhì)，禁止乙醇胺在某些領(lǐng)域使用。異丙醇胺與乙醇胺在某些方面具有相同的屬性，可作為替代品被應(yīng)用到越來(lái)越多的原先是乙醇胺的消費(fèi)領(lǐng)域。未來(lái)，異丙醇胺產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊。
公司擁有異丙醇胺自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，采用超臨界工藝，生產(chǎn)裝置規(guī)模4萬(wàn)噸/年，單套裝置規(guī)模超過前述生產(chǎn)企業(yè)，另有二乙醇單異丙醇胺裝置規(guī)模5萬(wàn)噸/年，合計(jì)產(chǎn)能規(guī)模9萬(wàn)噸，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，形成了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。子公司醇胺化學(xué)公司是國(guó)家專精特新小巨人企業(yè)。
3、新興行業(yè)—聚氨酯保溫板材領(lǐng)域：
建筑保溫：當(dāng)前，國(guó)內(nèi)建筑保溫市場(chǎng)上的主要保溫材料有巖棉板、發(fā)泡水泥板、聚氨酯板、聚苯板等，種類繁多，它們各有自己的優(yōu)缺點(diǎn)。聚氨酯材料是世界公認(rèn)的最好的保溫材料，其保溫性能優(yōu)異，性價(jià)比高，歐美、日本部分發(fā)達(dá)國(guó)家建筑保溫材料中約有50%采用聚氨酯保溫材料，而國(guó)內(nèi)目前還不到15%；EPS/XPS在歐美建筑節(jié)能保溫材料中占有率〈10%，在中國(guó)占比卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于聚氨酯材料。根據(jù)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部統(tǒng)計(jì)，建筑能耗占中國(guó)能源消費(fèi)總量30%以上。節(jié)約能源是中國(guó)的一項(xiàng)基本國(guó)策，中國(guó)政府推行碳中和、碳排放政策，各級(jí)政府出臺(tái)系列政策，推動(dòng)綠色建筑產(chǎn)業(yè)發(fā)展，降低能源消耗，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。
2022年3月，住建部發(fā)布《“十四五”建筑節(jié)能與綠色建筑發(fā)展規(guī)劃》，明確提出到2025年，城鎮(zhèn)新建建筑全面執(zhí)行綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)；2022年4月1日，《建筑節(jié)能與可再生能源利用通用規(guī)范》強(qiáng)制執(zhí)行，碳排放計(jì)算。建筑行業(yè)的政策舉措不斷出臺(tái)且要求日趨明確和嚴(yán)格，表明了我國(guó)在建筑行業(yè)推進(jìn)碳達(dá)峰和碳中和的決心。在綠色建筑的大趨勢(shì)下，全國(guó)各地都在部署綠色建筑的發(fā)展規(guī)劃，其中，新建建筑和政府投資的建設(shè)項(xiàng)目中更加強(qiáng)調(diào)綠色建筑的占比。為了提高建設(shè)綠色建筑的積極性，各地出臺(tái)了一系列綠色建筑激勵(lì)政策，包括財(cái)政補(bǔ)貼、優(yōu)先評(píng)獎(jiǎng)、信貸金融支持、減免城市配套費(fèi)用等。
公司已形成了年產(chǎn) 1000萬(wàn)平方米高阻燃聚氨酯保溫板的生產(chǎn)能力，采用結(jié)構(gòu)阻燃技術(shù)，實(shí)現(xiàn)永久阻燃，兼具保溫和防火。公司聚氨酯保溫板主要應(yīng)于建筑外墻保溫領(lǐng)域，聚氨酯保溫板以江蘇及周邊建筑保溫市場(chǎng)為主，也進(jìn)入了北京等市場(chǎng)，應(yīng)用于政府民生保障項(xiàng)目、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目、老舊房屋及會(huì)議服務(wù)中心裝修改造項(xiàng)目、住宅裝配式等保溫項(xiàng)目。
（二）企業(yè)應(yīng)對(duì)措施
1、公司追求高質(zhì)量發(fā)展，秉承創(chuàng)新理念，配置資源打造環(huán)氧丙烷-聚醚、醇胺及衍生物產(chǎn)業(yè)鏈，提升企業(yè)質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力。針對(duì)泰興基地采用國(guó)內(nèi)首臺(tái)套工藝的環(huán)氧丙烷裝置運(yùn)營(yíng)狀況，有需要完善的地方，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略，決定并實(shí)施技術(shù)改造項(xiàng)目，進(jìn)行工藝優(yōu)化，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提升裝置運(yùn)行效率，支持聚醚和醇胺產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
2、更好地服務(wù)客戶，針對(duì)環(huán)境變化，嚴(yán)抓安全生產(chǎn)與環(huán)保管理，穩(wěn)定生產(chǎn)，保證市場(chǎng)供應(yīng)，并加強(qiáng)管理，控制經(jīng)營(yíng)成本。
3、積極研發(fā)新技術(shù)，開發(fā)聚醚和醇胺新產(chǎn)品，拓寬新應(yīng)用領(lǐng)域、新應(yīng)用市場(chǎng)；并針對(duì)市場(chǎng)的變化，調(diào)整營(yíng)銷政策，擴(kuò)大客戶群，提高行業(yè)影響力。
二、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)
公司需遵守《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第3號(hào)——行業(yè)信息披露》中化工行業(yè)的披露要求
公司主要從事環(huán)氧丙烷衍生品，包括聚氨酯硬泡組合聚醚、異丙醇胺系列產(chǎn)品，以及環(huán)氧丙烷、過氧化二異丙苯、聚氨酯保溫板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。聚醚系列產(chǎn)品和異丙醇胺系列產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重約占92％。泰興基地生產(chǎn)的環(huán)氧丙烷主要自用作為聚醚產(chǎn)品和異丙醇胺產(chǎn)品生產(chǎn)原料，應(yīng)客戶需求有部分對(duì)外銷售；2022年，公司泰興基地對(duì)環(huán)氧丙烷裝置技術(shù)改造，環(huán)氧丙烷生產(chǎn)裝置與DCP 1#裝置停車。
公司主要產(chǎn)品所處產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)如下：
2、主要產(chǎn)品工藝流程及上下游產(chǎn)業(yè)鏈
（1）工藝流程
硬泡組合聚醚：通過起始原料的預(yù)處理、氧化烯烴的聚合反應(yīng)、中和脫色處理、脫揮發(fā)物與過濾等工序生產(chǎn)出聚醚多元醇，然后根據(jù)發(fā)泡劑特性和客戶需要而研制的配方定制成硬泡組合聚醚。
異丙醇胺：根據(jù)羥基個(gè)數(shù)分為一異丙醇胺、二異丙醇胺、三異丙醇胺。目前公司異丙醇胺的生產(chǎn)采用自主研發(fā)的超臨界合成方法，即濃氨水和環(huán)氧丙烷充分混合高壓通過一系列的聚合反應(yīng)，在反應(yīng)器的不同階段生成相應(yīng)的產(chǎn)品，并可視實(shí)際需求情況而調(diào)節(jié)各類產(chǎn)品的產(chǎn)量。
環(huán)氧丙烷：工藝共分為異丙苯氧化、丙烯環(huán)氧化、PO精餾、芐醇?xì)浣馑膫€(gè)流程。
（2）產(chǎn)業(yè)鏈
公司已形成環(huán)氧丙烷-聚醚和醇胺及衍生物一體化產(chǎn)業(yè)鏈，抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)。
3、經(jīng)營(yíng)模式：
（1）環(huán)氧丙烷衍生品
①聚氨酯硬泡組合聚醚
公司從事硬泡組合聚醚生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)三十多年，產(chǎn)品直接對(duì)外銷售，下游客戶主要是冰箱（柜）、冷藏集裝箱等行業(yè)知名的生產(chǎn)企業(yè)。在國(guó)內(nèi)外硬泡組合聚醚市場(chǎng)，公司冰箱用聚氨酯硬泡組合聚醚產(chǎn)品市場(chǎng)占有率連續(xù)三年排名第一（來(lái)源：中國(guó)聚氨酯工業(yè)協(xié)會(huì)提供 2022年數(shù)據(jù)），是中國(guó)工業(yè)和信息化部等兩部門公布的制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)等。
②異丙醇胺
公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)異丙醇胺，產(chǎn)品包括一異丙醇胺、二異丙醇胺和三異丙醇胺，以及二乙醇單異丙醇胺，產(chǎn)品直接銷售國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)。公司擁有異丙醇胺自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，國(guó)內(nèi)沒有同類規(guī)?；盗械纳a(chǎn)企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要為陶氏、巴斯夫等國(guó)外化工巨頭。公司異丙醇胺生產(chǎn)過程中產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比例可調(diào)，可有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)各產(chǎn)品的需求變化，生產(chǎn)采用具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“超臨界零排放連續(xù)法”工藝，生產(chǎn)過程實(shí)現(xiàn)“零”排放。通過多年經(jīng)營(yíng)，公司已形成完善的全球銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
（2）環(huán)氧丙烷
泰興基地生產(chǎn)的環(huán)氧丙烷，主要自用作為生產(chǎn)聚醚多元醇、異丙醇胺的原材料，部分根據(jù)市場(chǎng)情況外銷，出售給下游企業(yè)，現(xiàn)款結(jié)算。
二季度，公司決定實(shí)施環(huán)氧丙烷技改項(xiàng)目，環(huán)氧丙烷裝置已停車技改，公司聚氨酯硬泡組合聚醚和異丙醇胺生產(chǎn)所需的環(huán)氧丙烷原料從國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)采購(gòu)。
（3）新興材料
①聚氨酯保溫板。
報(bào)告期內(nèi)，公司聚氨酯保溫板在建筑保溫市場(chǎng)領(lǐng)域，以現(xiàn)款銷售為主。公司積極拓展新應(yīng)用市場(chǎng)，如特種罐箱保溫業(yè)務(wù)。公司聚氨酯保溫板業(yè)務(wù)在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的比重仍較小。
原材料價(jià)格較上一報(bào)告期發(fā)生重大變化的原因
2022年，全球通脹、經(jīng)濟(jì)下行，需求端表現(xiàn)不及預(yù)期；國(guó)內(nèi)環(huán)氧丙烷新裝置投產(chǎn)產(chǎn)能陸續(xù)釋放，年產(chǎn)量有所提升，供需開始出現(xiàn)一些變化，市場(chǎng)環(huán)氧丙烷價(jià)格區(qū)間較上年明顯回落。公司環(huán)氧丙烷采購(gòu)年不含稅均價(jià)同比下降37%。
報(bào)告期內(nèi)正在申請(qǐng)或者新增取得的環(huán)評(píng)批復(fù)情況
泰興化學(xué)公司環(huán)氧丙烷技術(shù)改造項(xiàng)目已取得政府主管部門備案，年產(chǎn)16萬(wàn)噸環(huán)氧丙烷技術(shù)改造項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)已在公司網(wǎng)站公示，正在開展環(huán)評(píng)預(yù)評(píng)價(jià)等工作。
三、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析
1、生產(chǎn)資源優(yōu)勢(shì)。公司現(xiàn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品涉及四大產(chǎn)業(yè)，擁有較好的生產(chǎn)資源和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。硬泡組合聚醚和異丙醇胺生產(chǎn)基地在南京化工園區(qū)，園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施配套齊全。聚氨酯基地硬泡組合聚醚年生產(chǎn)能力為 15萬(wàn)噸，且有聚醚多元醇配套生產(chǎn)條件，能生產(chǎn)不同標(biāo)準(zhǔn)和型號(hào)的產(chǎn)品，硬泡組合聚醚產(chǎn)能規(guī)模在行業(yè)名列前茅。此外，還有特種聚醚生產(chǎn)裝置。醇胺基地異丙醇胺（包括一異、二異、三異）產(chǎn)能4萬(wàn)噸，且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可調(diào)，國(guó)內(nèi)尚沒有規(guī)?；盗械耐惿a(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品單套裝置規(guī)模超過其他同類生產(chǎn)企業(yè)，裝置采用超臨界生產(chǎn)工藝；基地另外還具有年產(chǎn)5萬(wàn)噸二乙醇單異丙醇胺產(chǎn)品生產(chǎn)能力，公司異丙醇胺產(chǎn)品總產(chǎn)能規(guī)模為 9萬(wàn)噸?！凹t寶麗新材料產(chǎn)業(yè)園”具有年產(chǎn)1000萬(wàn)平方米高阻燃保溫板生產(chǎn)能力。
公司打造環(huán)氧丙烷產(chǎn)業(yè)鏈，泰興基地已形成年產(chǎn) 10萬(wàn)噸環(huán)氧丙烷生產(chǎn)能力，項(xiàng)目裝置工藝采用異丙苯法新工藝，三廢少，為國(guó)內(nèi)該工藝首套工業(yè)化裝置，泰興基地生產(chǎn)環(huán)氧丙烷是聚醚、異丙醇胺的主要原料，目前，公司正在對(duì)該套裝置技術(shù)改造，進(jìn)行工藝優(yōu)化，提高運(yùn)營(yíng)效率，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；同時(shí)，公司進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，豐富環(huán)氧丙烷下游衍生品聚醚業(yè)務(wù)種類，準(zhǔn)備建設(shè)“聚醚多元醇系列產(chǎn)品項(xiàng)目”。公司不斷整合生產(chǎn)資源，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，設(shè)備性能和生產(chǎn)工藝在產(chǎn)業(yè)配套上相互支撐，生產(chǎn)條件日益完善，提升了公司的質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力。
公司的各模塊化工生產(chǎn)裝置均在省級(jí)及以上化工園區(qū)，化工園區(qū)的定位基本不變，園區(qū)條件符合國(guó)家安全、環(huán)保要求；公司追求高質(zhì)量發(fā)展，自設(shè)立以來(lái)，持續(xù)增加環(huán)保安全投入，強(qiáng)化安全生產(chǎn)與員工培訓(xùn)管理，生產(chǎn)符合主管部門和園區(qū)管理要求，特別是當(dāng)今安全環(huán)保管控趨嚴(yán)的背景下，企業(yè)生產(chǎn)裝置正常生產(chǎn)不受影響，保障客戶需要，體現(xiàn)了公司多年來(lái)嚴(yán)抓生產(chǎn)管理的成效。
生產(chǎn)基地生產(chǎn)裝置、設(shè)備和廠房都為公司自建，并配置了功能完備的研發(fā)和檢測(cè)中心，確保了生產(chǎn)效率及產(chǎn)品的高質(zhì)量。公司合法擁有土地，核心資產(chǎn)使用效率較高。
2、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司建立了較為完善的自主研發(fā)體系，擁有較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)基礎(chǔ)，子公司聚氨酯公司、醇胺化學(xué)公司、新材料公司均是高新技術(shù)企業(yè)。泰興化學(xué)公司生產(chǎn)裝置采用異丙苯法新工藝，為國(guó)內(nèi)該工藝首套工業(yè)化裝置，現(xiàn)正在技術(shù)改造，優(yōu)化工藝。公司設(shè)立以來(lái)，始終堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新，增加研發(fā)投入，不斷完善技研發(fā)體系建設(shè)及機(jī)制運(yùn)行，研發(fā)隊(duì)伍不斷壯大，配置研發(fā)設(shè)施，搭建產(chǎn)學(xué)研平臺(tái)，加強(qiáng)基礎(chǔ)課題和應(yīng)用技術(shù)研究，開發(fā)新技術(shù)、新工藝、新產(chǎn)品，加快科技成果轉(zhuǎn)化，建設(shè)創(chuàng)新型企業(yè)。公司設(shè)立了國(guó)家級(jí)博士后科研工作站、江蘇省企業(yè)研究生工作站，建有江蘇省技術(shù)中心、江蘇省醇胺工程技術(shù)研究中心和江蘇省聚氨酯工程中心三個(gè)省級(jí)技術(shù)中心，與中科院長(zhǎng)春應(yīng)化所合作，共建了中科院南京醇胺分中心，培養(yǎng)擁有了一批高素質(zhì)的從事聚氨酯硬泡組合聚醚、異丙醇胺、高阻燃保溫板產(chǎn)品、環(huán)氧丙烷及其他衍生物等工藝技術(shù)的研究開發(fā)和技術(shù)服務(wù)人員，核心技術(shù)人員均為行業(yè)內(nèi)技術(shù)專家。每年度，公司研究院根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)、圍繞行業(yè)發(fā)展方向、客戶需求，市場(chǎng)情況，確定研發(fā)方向，制訂研發(fā)計(jì)劃，對(duì)形成的研發(fā)成果組織鑒定，并申報(bào)專利成果，同時(shí)著力于對(duì)研發(fā)成果及知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，每年均有一批科技含量高、附加值高的新產(chǎn)品問世，公司始終在行業(yè)中保持技術(shù)優(yōu)勢(shì)。
截止2022年12月31日，公司尚有效的發(fā)明專利64件，尚有效的實(shí)用新型專利21件。本年度，公司申請(qǐng)專利27件，獲得授權(quán)專利11件，其中發(fā)明專利8件，實(shí)用新型專利3件。
3、服務(wù)客戶價(jià)值創(chuàng)造優(yōu)勢(shì)。公司秉承與客戶共成長(zhǎng)理念，圍繞客戶要求，為客戶提供一對(duì)一個(gè)性化服務(wù)和顧問式營(yíng)銷，客戶滿意度和依賴度提升，建立戰(zhàn)略合作。公司對(duì)于主要客戶，均設(shè)立了辦事處（包括國(guó)外土耳其、巴西辦事處），常年派駐專業(yè)營(yíng)銷人員和技術(shù)服務(wù)人員，該部分人員熟悉客戶生產(chǎn)線的特點(diǎn)，一方面隨時(shí)跟蹤客戶生產(chǎn)過程中的聚氨酯發(fā)泡全過程，并跟蹤客戶硬泡組合聚醚的庫(kù)存變化，做到及時(shí)供應(yīng)以保證客戶生產(chǎn)穩(wěn)定；另一方面根據(jù)客戶的具體情況，主動(dòng)對(duì)客戶的不同需求作出快速反應(yīng)，將售后技術(shù)服務(wù)前移至售前技術(shù)推進(jìn)，從性能、節(jié)能、成本等各方面為客戶提供超前服務(wù)與定制式解決方案，贏得較高的客戶粘性，形成快速靈活的市場(chǎng)應(yīng)變能力和機(jī)制，對(duì)終端市場(chǎng)具有較強(qiáng)的掌控力，將公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
4、品牌和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。公司實(shí)施品牌戰(zhàn)略，確立了較為突出的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司從管理、市場(chǎng)、技術(shù)、服務(wù)等方面，多維度運(yùn)營(yíng)提升了“紅寶麗”品牌價(jià)值。“紅寶麗”商標(biāo)已在美國(guó)、日本等 64個(gè)國(guó)家和地區(qū)完成三十四件商標(biāo)國(guó)際注冊(cè)。在第1類聚醚商品上的“紅寶麗及圖”注冊(cè)商標(biāo)為中國(guó)馳名商標(biāo)。公司以優(yōu)質(zhì)的品牌和服務(wù)獲得政府部門和公眾的認(rèn)可，被工信部授予“全國(guó)工業(yè)品牌培育示范企業(yè)”稱號(hào)、被江蘇省商務(wù)廳認(rèn)定為“江蘇省重點(diǎn)培育和發(fā)展的國(guó)際知名品牌”，被列入 2019年江蘇省自主工業(yè)品牌五十強(qiáng)，江蘇精品國(guó)際認(rèn)證聯(lián)盟授予“江蘇精品”榮譽(yù)稱號(hào)；公司系國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)，是聚氨酯行業(yè)最具影響力企業(yè)之一，是中國(guó)工業(yè)和信息化部等兩部門公布的第二批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)，中國(guó)質(zhì)量協(xié)會(huì)“全國(guó)質(zhì)量獎(jiǎng)”獲獎(jiǎng)單位。
公司牽頭制訂或起草的《冰箱冰柜用硬質(zhì)聚氨酯泡沫塑料》、《一異丙醇胺國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)》和《凍土路基用硬質(zhì)聚氨酯泡沫板（DLPU）》等行業(yè)相關(guān)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)已發(fā)布并實(shí)施；公司導(dǎo)入卓越績(jī)效管理，開展精益生產(chǎn)，過程安全管理，規(guī)范管理行為，持續(xù)提升公司產(chǎn)品質(zhì)量，憑借持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新能力和高品質(zhì)服務(wù)，穩(wěn)定和提升與客戶的合作關(guān)系，逐步積聚和提升了“紅寶麗”品牌價(jià)值。
公司為客戶提供定制化解決方案，為客戶產(chǎn)品升級(jí)、降本增效、提升效率，提供技術(shù)支持，贏得了客戶的高度認(rèn)可，鞏固和提升了市場(chǎng)地位，根據(jù)中國(guó)聚氨酯工業(yè)協(xié)會(huì)提供2022年信息，公司冰箱用硬泡組合聚醚全球市場(chǎng)占有率、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率連續(xù)三年行業(yè)排名第一。異丙醇胺產(chǎn)品柔性化生產(chǎn)模式滿足不同客戶的供應(yīng)需求，通過技術(shù)創(chuàng)新開拓新應(yīng)用市場(chǎng)，采取差異化定價(jià)，公司客戶已遍布世界各洲，占據(jù)行業(yè)重要地位；高阻燃聚氨酯保溫板綜合性能得到政府主管部門和知名房地產(chǎn)商認(rèn)可；公司營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)遍布世界各消費(fèi)主流地區(qū)，產(chǎn)品出口亞洲、歐洲、美洲、非洲市場(chǎng)等，積累了較為豐富的客戶資源，在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域均產(chǎn)生了良好的品牌效應(yīng)，公司與伊萊克斯、惠而浦、三星、LG、美的、海信、美菱、長(zhǎng)虹、雪祺電氣、奧馬、創(chuàng)維、晶弘、TCL、中集等國(guó)內(nèi)外冰箱（柜）、集裝箱生產(chǎn)企業(yè)建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。紅寶麗憑借品牌資源和行業(yè)影響力，與國(guó)際化工巨頭既競(jìng)爭(zhēng)又開展合作，進(jìn)一步推動(dòng)了公司國(guó)際化進(jìn)程，促進(jìn)了行業(yè)發(fā)展。公司將品牌優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、服務(wù)能力轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升了企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，為公司更好地服務(wù)客戶、企業(yè)做長(zhǎng)夯實(shí)了基礎(chǔ)。
四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析
1、概述
報(bào)告期，國(guó)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)形勢(shì)嚴(yán)峻。國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜，地緣政治沖突加劇，導(dǎo)致能源、糧食價(jià)格持續(xù)攀升，美國(guó)持續(xù)加息，輸出通脹，收割世界，世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退；國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求減弱，經(jīng)濟(jì)增速放緩。在黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，政府出臺(tái)了系列促經(jīng)濟(jì)、保民生的政策，中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷開創(chuàng)新的局面，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中回升，中國(guó)GDP實(shí)際增速3%（來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）。下游冰箱（柜）企業(yè)在不利因素影響國(guó)內(nèi)市場(chǎng)活力減弱、海外產(chǎn)能陸續(xù)恢復(fù)效應(yīng)下，產(chǎn)銷量下滑明顯，出口減少，以致硬泡組合聚醚銷售量下降。環(huán)氧丙烷受需求不及預(yù)期，加上供需格局逐步由緊向松轉(zhuǎn)變，供需開始出現(xiàn)一些變化，市場(chǎng)環(huán)氧丙烷價(jià)格區(qū)間較上年明顯回落（不含稅，見本節(jié)十一之環(huán)氧丙烷價(jià)格走勢(shì)圖），公司環(huán)氧丙烷年采購(gòu)均價(jià)下降37%。公司泰興基地環(huán)氧丙烷裝置二季度停車技改，生產(chǎn)硬泡聚醚和異丙醇胺所需的環(huán)氧丙烷從外部采購(gòu)，使得公司營(yíng)業(yè)收入下降和利潤(rùn)出現(xiàn)了虧損。
報(bào)告期，公司增加研發(fā)投入，積極應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的變化。以技術(shù)創(chuàng)新為支撐，服務(wù)客戶價(jià)值創(chuàng)造，穩(wěn)定冰箱柜客戶；把握歐洲能源危機(jī)帶來(lái)的機(jī)會(huì)，開拓異丙醇胺國(guó)際市場(chǎng)，發(fā)揮產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升產(chǎn)品盈利性；強(qiáng)化生產(chǎn)管理，嚴(yán)抓安全生產(chǎn)，保證市場(chǎng)供應(yīng)。全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入251,894.58萬(wàn)元，較上年減少26.53%；其中聚氨酯聚醚營(yíng)業(yè)收入122,759.86萬(wàn)元，較上年減少34.88%；異丙醇胺營(yíng)業(yè)收入107,392.62萬(wàn)元，較上年減少5.04%；聚氨酯保溫板材營(yíng)業(yè)收入797.27萬(wàn)元，較上年增長(zhǎng)105.30％；環(huán)氧丙烷及附屬品營(yíng)業(yè)收入12,414.73萬(wàn)元,較上年減少63.12%。
五、公司未來(lái)發(fā)展的展望
（一）公司所在行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展趨勢(shì)
公司主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)氧丙烷及其衍生品聚氨酯硬泡組合聚醚、特種聚醚、異丙醇胺系列產(chǎn)品，以及新興材料聚氨酯保溫板等，其所從事的行業(yè)均是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)。
1、環(huán)氧丙烷
環(huán)氧丙烷是一種重要的有機(jī)化工原料，是除聚丙烯和丙烯腈外的第三大丙烯衍生物，主要用于聚醚多元醇和丙二醇的生產(chǎn)，是生產(chǎn)聚氨酯樹酯、不飽和聚酯樹酯、非離子型表面活性劑、油田破乳劑、增塑劑、汽車制動(dòng)液、阻燃劑、潤(rùn)滑油、碳酸丙烯酯、碳酸二甲酯、丙二醇醚、羥丙基甲基纖維素等化工產(chǎn)品的重要原料，廣泛應(yīng)用于化工、汽車、建筑、食品、煙草、醫(yī)藥、紡織及化妝品等行業(yè)。環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝主要分為直接氧化法、共氧化法和氯醇法等。全球環(huán)氧丙烷行業(yè)發(fā)展形勢(shì)較好，但先進(jìn)的生產(chǎn)工藝仍掌握在美國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)手中。中國(guó)是世界上主要的環(huán)氧丙烷產(chǎn)銷地之一，但其中50%的產(chǎn)能為氯醇法工藝，該工藝“三廢”量大，屬于國(guó)家限制發(fā)展的工藝。中國(guó)政府頒布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》明確指出，限制新建氯醇法環(huán)氧丙烷生產(chǎn)裝置，鼓勵(lì)建設(shè)15萬(wàn)噸/年及以上直接氧化法環(huán)氧丙烷、20萬(wàn)噸/年及以上共氧化法環(huán)氧丙烷裝置。隨著下游產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，中國(guó)對(duì)環(huán)氧丙烷需求保持持續(xù)增長(zhǎng)，加上氯醇法工藝淘汰預(yù)期，加上產(chǎn)業(yè)鏈配套動(dòng)力，新產(chǎn)能在不斷擴(kuò)張，未來(lái)仍有一些新建項(xiàng)目計(jì)劃，但受制于工藝技術(shù)及聯(lián)產(chǎn)品處置因素，新裝置產(chǎn)能釋放及新建項(xiàng)目進(jìn)展與預(yù)期存在差異。未來(lái)，氯醇法被淘汰替代進(jìn)程加快，隨著直接氧化法、共氧化法生產(chǎn)工藝逐漸成熟，工藝產(chǎn)能占比會(huì)逐步上升。產(chǎn)能供應(yīng)集中度高，新產(chǎn)能投產(chǎn)產(chǎn)業(yè)格局面臨重塑。
2022年，全球面臨通脹壓力、經(jīng)濟(jì)下行，影響環(huán)氧丙烷消費(fèi)。中國(guó)環(huán)氧丙烷消費(fèi)量410萬(wàn)噸，與上年基本持平，其中進(jìn)口30萬(wàn)噸。2022年末中國(guó)環(huán)氧丙烷產(chǎn)能490.2萬(wàn)噸，產(chǎn)量380萬(wàn)噸，PO產(chǎn)能利用率77.5%（來(lái)源：隆眾聚焦）。
2022年，由于需求端表現(xiàn)不及預(yù)期，以及環(huán)氧丙烷新建裝置投產(chǎn)，產(chǎn)能部分釋放，年產(chǎn)量有所提升，供需格局逐步由緊向松轉(zhuǎn)變，供需開始出現(xiàn)一些變化，環(huán)氧丙烷價(jià)格區(qū)間較上年明顯回落，全年含稅均價(jià)價(jià)格維持在8,000-12,200元/噸之間波動(dòng)，前高后低。公司不含稅采購(gòu)均價(jià)同比下降37%。
環(huán)氧丙烷價(jià)格（不含稅）走勢(shì)圖（單位：元）
公司泰興基地具有年產(chǎn)10萬(wàn)噸環(huán)氧丙烷的生產(chǎn)能力，生產(chǎn)環(huán)氧丙烷主要自用，作為聚氨酯硬泡組合聚醚和異丙醇胺系列產(chǎn)品生產(chǎn)原料，僅有部分對(duì)外銷售，不參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。
公司環(huán)氧丙烷采用異丙苯法新工藝，為該工藝國(guó)內(nèi)首套工業(yè)化裝置，目前正在對(duì)現(xiàn)有環(huán)氧丙烷生產(chǎn)裝置進(jìn)行升級(jí)改造，建設(shè)“環(huán)氧丙烷技術(shù)改造項(xiàng)目”，優(yōu)化生產(chǎn)工藝，擴(kuò)建環(huán)氧丙烷產(chǎn)能規(guī)模，提高裝置營(yíng)運(yùn)效率，在滿足自身發(fā)展需要同時(shí)，推動(dòng)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步。目前，公司環(huán)氧丙烷技改項(xiàng)目已經(jīng)政府主管部門備案，正在抓緊推進(jìn)16萬(wàn)噸規(guī)模技改項(xiàng)目建設(shè)工作。
2、環(huán)丙衍生品-聚氨酯硬泡組合聚醚
聚氨酯泡沫分為硬泡和軟泡，聚氨酯硬泡應(yīng)用與民生息息相關(guān)的行業(yè)作隔熱保溫材料，如冰箱（柜）冷藏、建筑外墻/管道保溫、冷庫(kù)、汽車、儲(chǔ)罐、熱水器等行業(yè)，以及仿木家具、包裝材料等領(lǐng)域，硬泡組合聚醚與聚合MDI同為聚氨酯硬泡的主要原料之一。
2022年中國(guó)聚氨酯硬泡消費(fèi)量約201.37萬(wàn)噸（來(lái)源：中國(guó)MDI市場(chǎng)研究報(bào)告《MDI市場(chǎng)回顧及展望》推算），其中硬泡組合聚醚92.37萬(wàn)噸、聚合MDI109萬(wàn)噸，聚氨酯硬泡消費(fèi)量較上年下降18.4%左右。家電冰箱柜行業(yè)耗用硬泡組合聚醚51.3多萬(wàn)噸，是硬泡組合聚醚的主要應(yīng)用領(lǐng)域，也是最高端的應(yīng)用市場(chǎng)。而在發(fā)達(dá)國(guó)家，硬泡組合聚醚的主要消費(fèi)領(lǐng)域是建筑外保溫領(lǐng)域。
在中國(guó)，冰箱（柜）冷藏集裝箱冷藏行業(yè)一直是硬泡組合聚醚最大的消費(fèi)領(lǐng)域，因此，我國(guó)硬泡組合聚醚市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在冰箱（柜）、冷藏集裝箱等冷藏行業(yè)上。冷藏行業(yè)對(duì)聚氨酯硬泡產(chǎn)品性能要求最高，而聚氨酯硬泡的質(zhì)量穩(wěn)定性和性能改進(jìn)取決于硬泡組合聚醚性能，冰箱（柜）行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)趨向大冰箱、超薄、保鮮等，向智能化、高端化、時(shí)尚化三大方向，對(duì)硬泡組合聚醚生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新能力和服務(wù)能力等方面提出了非常高的要求，直接影響其在行業(yè)中的市場(chǎng)地位。硬泡組合聚醚生產(chǎn)企業(yè)需要圍繞冰箱柜行業(yè)發(fā)展方向，針對(duì)不同客戶的個(gè)性化要求，不斷地增加研發(fā)投入，在新產(chǎn)品開發(fā)、工藝改進(jìn)與優(yōu)化等方面，提升自身的創(chuàng)新能力，以增強(qiáng)服務(wù)客戶價(jià)值創(chuàng)造的能力，而企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)了技術(shù)創(chuàng)新和行業(yè)進(jìn)步。盡管硬泡組合聚醚生產(chǎn)企業(yè)眾多，但服務(wù)冰箱（柜）冷藏行業(yè)的企業(yè)并不多，系國(guó)際國(guó)內(nèi)品牌企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)，表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化。
公司硬泡組合聚醚年生產(chǎn)能力15萬(wàn)噸，產(chǎn)品市場(chǎng)主要是冰箱（柜）冷藏集裝箱領(lǐng)域。中國(guó)是世界冰箱（柜）生產(chǎn)第一大國(guó)，也是主要出口國(guó)。2022年，國(guó)內(nèi)外經(jīng)營(yíng)形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜，世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退；國(guó)內(nèi)政府出臺(tái)了系列促經(jīng)濟(jì)、保民生的政策，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中回升，但在不利因素影響下市場(chǎng)活力減弱、海外產(chǎn)能陸續(xù)恢復(fù)，國(guó)內(nèi)冰箱柜產(chǎn)銷量下滑明顯，家用電冰箱生產(chǎn)8,664.40萬(wàn)臺(tái)，同比下降3.64%，家用冷柜生產(chǎn)2,260.2萬(wàn)臺(tái)，同比下降22.2%（來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站）。公司始終以“為客戶創(chuàng)造價(jià)值”為宗旨，加大技術(shù)研發(fā)投入，深入挖掘客戶需求，提供配套的售后服務(wù)，為客戶產(chǎn)品升級(jí)、降本增效提供技術(shù)支持，得到了市場(chǎng)的認(rèn)同和客戶的肯定，鞏固了公司的行業(yè)地位，提升了公司的品牌價(jià)值，同時(shí)，針對(duì)國(guó)際冰箱市場(chǎng)，重啟“出海計(jì)劃”，加快實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略，加快市場(chǎng)復(fù)蘇。世界知名企業(yè)冰箱（柜）生產(chǎn)企業(yè)如伊萊克斯、惠而浦、三星、LG、美的、海信、美菱、奧馬、創(chuàng)維、晶弘、TCL等，均與公司建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)備合作伙伴關(guān)系。公司產(chǎn)品也進(jìn)入冷鏈物流領(lǐng)域，如冷藏集裝箱、冷藏車、保鮮冷庫(kù)等領(lǐng)域，客戶如中集、中車長(zhǎng)江等。在國(guó)內(nèi)外硬泡組合聚醚市場(chǎng)，公司冰箱用聚氨酯硬泡組合聚醚產(chǎn)品市場(chǎng)占有率連續(xù)三年排名第一（來(lái)源：中國(guó)聚氨酯工業(yè)協(xié)會(huì)提供2022年數(shù)據(jù)），是中國(guó)工業(yè)和信息化部等兩部門公布的第二批制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)，2021年公司再獲“國(guó)家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”殊榮。
3、環(huán)丙衍生品-異丙醇胺領(lǐng)域：
異丙醇胺包括一異丙醇胺、二異丙醇胺、三異丙醇胺，是一種具有綠色環(huán)保和性能優(yōu)異的精細(xì)化工原料，被廣泛用于合成表面活性劑、工業(yè)與民用清洗劑、石油天然氣煉制中的脫硫劑、固化劑、水泥外加劑、醫(yī)藥農(nóng)藥中間體、鈦白粉、金屬切削、電子清洗、丙二胺、涂料等行業(yè)，二乙醇單異丙醇胺（改性異丙醇胺）主要應(yīng)用于水泥外加（助磨）劑領(lǐng)域，面對(duì)水泥市場(chǎng)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，政府碳中和規(guī)劃、節(jié)能減排政策實(shí)施，社會(huì)各界對(duì)異丙醇胺經(jīng)濟(jì)性、環(huán)保性認(rèn)識(shí)的進(jìn)一步增強(qiáng)，加上技術(shù)進(jìn)步，異丙醇胺新技術(shù)、新用途將得到開發(fā)，其應(yīng)用將被進(jìn)一步拓寬，異丙醇胺的消費(fèi)需求會(huì)不斷增加，如國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體電子領(lǐng)域應(yīng)用、在某些領(lǐng)域替代乙醇胺使用等。未來(lái)，異丙醇胺產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間廣闊。
異丙醇胺具有氨基和醇性羥基的醇胺類化工物，兼具胺和醇的綜合性能，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，客戶比較分散。異丙醇胺消費(fèi)市場(chǎng)主要集中在歐美、非洲、中東、中國(guó)、日本、韓國(guó)、東南亞、臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)，生產(chǎn)商主要集中在中國(guó)、德國(guó)、美國(guó)等國(guó)家，如德國(guó)巴斯夫、美國(guó)陶氏化學(xué)等，目前世界上僅有十幾家公司能夠生產(chǎn)異丙醇胺，而國(guó)內(nèi)紅寶麗是規(guī)模化全系列生產(chǎn)異丙醇胺的企業(yè)，國(guó)內(nèi)單獨(dú)有企業(yè)生產(chǎn)二乙醇單異丙醇胺。公司擁有異丙醇胺自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，采用超臨界工藝，生產(chǎn)裝置規(guī)模4萬(wàn)噸/年，單套裝置規(guī)模超過前述生產(chǎn)企業(yè)，另有二乙醇單異丙醇胺裝置規(guī)模5萬(wàn)噸/年，合計(jì)產(chǎn)能規(guī)模9萬(wàn)噸，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，形成了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。子公司醇胺化學(xué)公司被列入國(guó)家專精特新小巨人企業(yè)。
2022年，世界經(jīng)濟(jì)下行，全球消費(fèi)需求減少，公司采取差異化的價(jià)格政策和服務(wù)策略，開拓客戶市場(chǎng)，克服物流困難，爭(zhēng)取客戶，使得異丙醇胺工廠開工率維持相當(dāng)高度；同時(shí)，抓住歐洲能源危機(jī)的新情況，提高一異二異盈利性，促進(jìn)了異丙醇胺產(chǎn)業(yè)發(fā)展，支持了公司整體發(fā)展。
（二）發(fā)展戰(zhàn)略、擬開展的新業(yè)務(wù)、擬開發(fā)的新產(chǎn)品、擬投資的新項(xiàng)目
1、發(fā)展戰(zhàn)略：聚焦以環(huán)氧丙烷為核心的化學(xué)新材料產(chǎn)業(yè)鏈，“做強(qiáng)、做大”聚氨酯及衍生物、醇胺及衍生物業(yè)務(wù)，優(yōu)化提升泰興化學(xué)環(huán)氧丙烷及衍生物一體化基地產(chǎn)業(yè)功能、擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，積極圍繞產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展綠色產(chǎn)品等新興業(yè)務(wù)，增強(qiáng)協(xié)同優(yōu)勢(shì)。以客戶為中心，提供“差異化”價(jià)值，培養(yǎng)忠誠(chéng)、敬業(yè)的員工團(tuán)隊(duì)，提升戰(zhàn)略管控、卓越運(yùn)營(yíng)、合規(guī)內(nèi)控能力，成為高科技集團(tuán)公司，為國(guó)家、客戶、員工、股東和社會(huì)創(chuàng)造卓越價(jià)值。
2023年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)仍不牢固，需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力仍然較大，外部環(huán)境動(dòng)蕩不安，給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響加深。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求，堅(jiān)持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加大宏觀政策調(diào)控力度，加強(qiáng)各類政策協(xié)調(diào)配合，形成共促高質(zhì)量發(fā)展合力。積極的財(cái)政政策要加力提效，保持必要的財(cái)政支出強(qiáng)度，產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉，科技政策要聚焦自立自強(qiáng)，社會(huì)政策要兜牢民生底線。將從戰(zhàn)略全局出發(fā)，著力擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求等；地緣政治帶來(lái)世界動(dòng)蕩，面對(duì)通脹壓力，美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表，世界經(jīng)濟(jì)衰退，中美之間的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)越發(fā)對(duì)抗。但中國(guó)龐大市場(chǎng)、全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，會(huì)給擴(kuò)大內(nèi)需政策實(shí)現(xiàn)提供需求基礎(chǔ)，從而給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)機(jī)會(huì)。
公司應(yīng)當(dāng)時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境變化，采取措施有效應(yīng)對(duì)，推動(dòng)企業(yè)在困難中把握機(jī)會(huì)，在困難中尋求發(fā)展。持續(xù)擴(kuò)大聚氨酯聚醚、異丙醇胺生產(chǎn)銷售規(guī)模，提高品牌影響力。
環(huán)氧丙烷是公司主產(chǎn)品硬泡組合聚醚、特種聚醚和異丙醇胺的主要原材料，泰興基地環(huán)氧丙烷裝置生產(chǎn)，將為聚醚、醇胺產(chǎn)業(yè)發(fā)展增加保障，有利于公司進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模和整體實(shí)力，增強(qiáng)公司競(jìng)爭(zhēng)力。2023年度，是環(huán)氧丙烷技術(shù)改造項(xiàng)目的建設(shè)年，公司要合理安排，抓好泰興基地環(huán)氧丙烷技改項(xiàng)目建設(shè)，爭(zhēng)取年底完工，早日投產(chǎn)，提升裝置營(yíng)運(yùn)效率。
同時(shí)，公司采取吃干榨盡的策略，充分利用公司技術(shù)條件，就環(huán)氧丙烷生產(chǎn)上中間品銷售、殘留物質(zhì)研發(fā)利用，持續(xù)創(chuàng)新，變廢為寶，增加投資價(jià)值，提高盈利水平。
2、擬開展新業(yè)務(wù)、擬開發(fā)新產(chǎn)品
2023年，開拓硬泡組合聚醚國(guó)際國(guó)內(nèi)冰箱（柜）市場(chǎng)、商用冷柜市場(chǎng)，拓展冷藏汽車運(yùn)輸領(lǐng)域業(yè)務(wù)；拓寬特種高性能聚醚應(yīng)用新市場(chǎng)，擴(kuò)大銷售收入；拓展異丙醇胺電子清洗等新應(yīng)用；拓展風(fēng)管板、罐箱保溫以及保冷箱用板等新興材料市場(chǎng)，增加新興業(yè)務(wù)收入等。
公司圍繞“成為行業(yè)引領(lǐng)者”企業(yè)愿景，秉持“生產(chǎn)一代、儲(chǔ)備一代、開發(fā)一代、構(gòu)思一代”的技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，以現(xiàn)有研發(fā)平臺(tái)為支撐，整合研發(fā)資源，構(gòu)建創(chuàng)新體系，促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化。2023年，計(jì)劃開發(fā)15項(xiàng)以上重點(diǎn)新產(chǎn)品和新技術(shù)。
1、聚氨酯聚醚領(lǐng)域：主要以技術(shù)升級(jí)、性能提升、降本研究為主，開發(fā)高性能單體聚醚多元醇產(chǎn)品和
組合聚醚新體系研究：如關(guān)鍵主輔料替代研究、特殊聚醚純化工藝過程升級(jí)研究、建立自動(dòng)分析檢測(cè)系統(tǒng)等。
2、醇胺領(lǐng)域：以綠色低碳為導(dǎo)向，推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)一步研究醇胺清潔生產(chǎn)技術(shù)，并拓寬醇胺產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域，延伸醇胺產(chǎn)品的下游產(chǎn)業(yè)鏈。如高純度醇胺產(chǎn)品制備工藝研究、酰胺類及胺類等下游產(chǎn)品合成及應(yīng)用研究等
3、PO領(lǐng)域：深入研究CHPPO工藝細(xì)節(jié)，全流程模擬，加強(qiáng)系統(tǒng)化研究，提升裝置能效，開展過氧化氫異丙苯、a、a-二甲基芐醇等PO相關(guān)衍生物研究。
4、新材料領(lǐng)域：聚焦非冰箱/柜領(lǐng)域聚氨酯新材料、新產(chǎn)品、新技術(shù)的開發(fā)與應(yīng)用研究，如高強(qiáng)度連續(xù)板、空調(diào)板配方開發(fā)等。
3、擬投資新項(xiàng)目
2022年，公司決定建設(shè)環(huán)氧丙烷技術(shù)改造項(xiàng)目。由于區(qū)域能耗雙控影響，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度受到一定影響，目前已協(xié)調(diào)處理，公司泰興基地環(huán)氧丙烷技改項(xiàng)目已取得政府主管部門備案，正在抓緊推進(jìn)16萬(wàn)噸技改項(xiàng)目建設(shè)工作。2023年，公司要合理安排，抓好環(huán)氧丙烷技術(shù)改造項(xiàng)目建設(shè)工作，爭(zhēng)取年底完工，早日投產(chǎn)，提升裝置營(yíng)運(yùn)效率。
推進(jìn)募集資金項(xiàng)目--聚醚多元醇項(xiàng)目規(guī)劃與建設(shè)；著手做好新型醇胺項(xiàng)目策劃及規(guī)劃方案，并推進(jìn)有關(guān)工作等。
（三）發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃在報(bào)告期內(nèi)的進(jìn)展、下一年度的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃
2022年，歐美遭受通脹壓力，經(jīng)濟(jì)下行，消費(fèi)減少。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響明顯，國(guó)內(nèi)冰箱（柜）市場(chǎng)消費(fèi)減弱，環(huán)氧丙烷價(jià)格跌幅較大。面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，公司以技術(shù)創(chuàng)新為手段，切實(shí)解決客戶個(gè)性化需求，服務(wù)客戶價(jià)值創(chuàng)造。公司積極開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，拓寬新應(yīng)用領(lǐng)域，由于受冰箱（柜）整體需求影響，公司聚醚銷售量下降，環(huán)氧丙烷價(jià)格下跌產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)，環(huán)氧丙烷裝置停車技改等，致使公司僅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入251,894.58萬(wàn)元，同比下降26.53%。
2023年，公司將積極開拓聚醚和異丙醇胺國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，開發(fā)新應(yīng)用領(lǐng)域，擴(kuò)大產(chǎn)品銷售。同時(shí)，加快環(huán)氧丙烷技改項(xiàng)目建設(shè)和聚醚項(xiàng)目建設(shè)，加大技術(shù)研發(fā)投入，在裝置原料（能源）消耗降低、中間品綜合利用上下功夫，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
根據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃及運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，結(jié)合當(dāng)前行業(yè)狀況，提出2023年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)：擴(kuò)大市場(chǎng)，主產(chǎn)品銷售量較上年保持增長(zhǎng)，并提升產(chǎn)品盈利能力，分析和控制盈利支出因素，減少支出。
上述經(jīng)營(yíng)目標(biāo)并不代表公司對(duì)2023年度的業(yè)績(jī)承諾，能否實(shí)現(xiàn)取決于市場(chǎng)狀況變化、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的努力程度等多種因素，存在很大的不確定性，請(qǐng)投資者特別注意。
（四）公司可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)
（1）經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)
公司主要從事環(huán)氧丙烷及其衍生品聚氨酯硬泡組合聚醚、異丙醇胺系列產(chǎn)品，以及新興材料聚氨酯保溫板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司擁有4個(gè)產(chǎn)業(yè)基地，包括位于南京江北新區(qū)新材料科技園的硬泡聚醚生產(chǎn)基地、異丙醇胺生產(chǎn)基地，位于高淳經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的新材料保溫板生產(chǎn)基地，以及位于江蘇泰興經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的環(huán)氧丙烷產(chǎn)業(yè)基地，并根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)在海外設(shè)有聚醚業(yè)務(wù)辦事處。隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，國(guó)際化進(jìn)程加快，國(guó)際環(huán)境復(fù)雜多變，經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷變化，在資源整合、技術(shù)開發(fā)、市場(chǎng)開拓、項(xiàng)目投資決策等方面管理將面臨更大的挑戰(zhàn)；政府主管部門、化工園區(qū)對(duì)化工生產(chǎn)企業(yè)低碳、環(huán)保、安全生產(chǎn)要求也日趨嚴(yán)格，如果公司各層級(jí)管理人員職業(yè)素質(zhì)及管理水平不能滿足公司規(guī)模擴(kuò)張需要，企業(yè)組織模式和管理制度未能及時(shí)調(diào)整與完善，公司將面臨一定的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。
（2）環(huán)保與安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
公司生產(chǎn)基地在正常生產(chǎn)過程中會(huì)產(chǎn)生一定數(shù)量的廢水、廢氣和固體廢棄物，公司已嚴(yán)格按照有關(guān)環(huán)保法規(guī)及相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)建立完善了相關(guān)制度，增添了環(huán)保設(shè)施，用于“三廢”的處理，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合環(huán)保要求。但隨著人民生活水平的提高及社會(huì)對(duì)環(huán)境保護(hù)意識(shí)的不斷增強(qiáng)，國(guó)家及地方政府可能在將來(lái)頒布新的法律法規(guī)，或提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)及要求，從而導(dǎo)致公司進(jìn)一步加大環(huán)保軟硬件投入，從而影響公司的盈利水平。此外，若公司員工未嚴(yán)格執(zhí)行公司的環(huán)保管理制度，導(dǎo)致公司的污染物排放未達(dá)到國(guó)家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，可能導(dǎo)致公司被環(huán)保部門處罰風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，公司生產(chǎn)的環(huán)氧丙烷產(chǎn)品屬于危險(xiǎn)化學(xué)品，多個(gè)子公司在生產(chǎn)過程中亦涉及危險(xiǎn)化學(xué)品的使用，政府主管部門對(duì)化工企業(yè)安全生產(chǎn)管理要求也在提高，生產(chǎn)型企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的操作要求較高，具有一定的危險(xiǎn)性，如設(shè)備及工藝不完善、物品保管及操作不當(dāng)則可能造成安全事故。公司一貫重視安全生產(chǎn)，擁有相應(yīng)的安全生產(chǎn)許可證，配置了完善的安全防護(hù)設(shè)備，并制定了一系列符合自身實(shí)際的安全制度，組織員工安全生產(chǎn)培訓(xùn)，以制度保障安全生產(chǎn)，著力提高員工個(gè)人的防范意識(shí)和安全意識(shí)，以及處置問題的能力，防止事故發(fā)生。
（3）原材料價(jià)格波動(dòng)及環(huán)丙技改項(xiàng)目不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)
公司硬泡聚醚、異丙醇胺等產(chǎn)品的主要原料是石油下游衍生品環(huán)氧丙烷，其他還有一些輔助材料，環(huán)氧丙烷的原料是丙烯，大多為化工原材料。報(bào)告期，受地緣政治因素國(guó)際能源價(jià)格走高，相關(guān)化工原輔助材料、動(dòng)力漲價(jià)，同時(shí)不利因素影響下游行業(yè)需求，環(huán)氧丙烷含稅價(jià)格維持在8000-12200元/噸運(yùn)行，以致環(huán)氧丙烷行業(yè)運(yùn)營(yíng)艱難，一些企業(yè)停產(chǎn)或降負(fù)減虧，使得公司泰興基地環(huán)氧丙烷裝置存在運(yùn)營(yíng)不達(dá)效狀況。但公司環(huán)氧丙烷項(xiàng)目產(chǎn)能畢竟有限，不能滿足硬泡聚醚、異丙醇胺的生產(chǎn)需求，缺口從外單位采購(gòu)，環(huán)氧丙烷價(jià)格低位波動(dòng)，對(duì)硬泡聚醚、異丙醇胺控制生產(chǎn)成本有利。
二季度，公司決策建設(shè)環(huán)氧丙烷技術(shù)改造項(xiàng)目，計(jì)劃在現(xiàn)有裝置上進(jìn)行技改擴(kuò)產(chǎn)至25萬(wàn)噸。目前，公司泰興基地正在開展環(huán)氧丙烷技改項(xiàng)目第一階段工作，項(xiàng)目完工投產(chǎn)后，將有效改善現(xiàn)有工藝條件，擴(kuò)大產(chǎn)能，降低成本，裝置運(yùn)營(yíng)效率會(huì)大幅提升，從而規(guī)避環(huán)氧丙烷價(jià)格波動(dòng)，支撐公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展。項(xiàng)目現(xiàn)投產(chǎn)后，或由于環(huán)境條件變化，也存在不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
（4）匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
近年來(lái)，公司產(chǎn)品國(guó)際化進(jìn)程加快，公司重點(diǎn)開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，報(bào)告期，由于國(guó)內(nèi)營(yíng)收減少，公司出口收入占營(yíng)業(yè)收入比重上升至32.82%，此外還通過國(guó)際平臺(tái)采購(gòu)大宗原輔材料。今年，美國(guó)持續(xù)加息美元升值，人民幣兌美元中間價(jià)貶值9.23%，波動(dòng)較大。公司加快推進(jìn)國(guó)際化業(yè)務(wù)，進(jìn)出口貿(mào)易額會(huì)進(jìn)一步增加。2023年，隨著國(guó)際形勢(shì)變化、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，人民幣結(jié)算功能增強(qiáng)，人民幣兌美元、歐元存在升值的空間。匯率的波動(dòng)將給公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性及經(jīng)營(yíng)成果帶來(lái)一定的影響。
（5）技術(shù)流失風(fēng)險(xiǎn)
公司經(jīng)過多年經(jīng)營(yíng)和自主研發(fā)積累，產(chǎn)品技術(shù)在所從事行業(yè)始終保持行業(yè)優(yōu)勢(shì)，擁有多項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與核心非專利技術(shù)，包括聚氨酯硬泡組合聚醚的研究開發(fā)、工藝和生產(chǎn)技術(shù)，異丙醇胺的合成技術(shù)，以及高阻燃聚醚多元醇和高阻燃保溫板材生產(chǎn)技術(shù)、環(huán)氧丙烷生產(chǎn)工藝、DCP生產(chǎn)工藝等，從保護(hù)核心技術(shù)角度出發(fā)，公司將技術(shù)及工藝分割保密，將適宜公開的技術(shù)及時(shí)申請(qǐng)專利，但仍存在大量的生產(chǎn)工藝技術(shù)及產(chǎn)品配方不適合申請(qǐng)專利，因而不受《專利法》保護(hù)。如果公司技術(shù)人員違反有關(guān)規(guī)定泄漏公司工藝技術(shù)或產(chǎn)品配方，公司將面臨核心技術(shù)失密風(fēng)險(xiǎn)。
公司的高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員和銷售人員等在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和公司管理等方面擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)經(jīng)驗(yàn)等，部分高級(jí)管理人員和核心技術(shù)人員還掌握著產(chǎn)品的部分核心技術(shù)和工藝，這些核心人才是公司持續(xù)發(fā)展的重要人力資源基礎(chǔ)，也是公司在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)地位的寶貴資源。公司通過建立完善用人機(jī)制、加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)等措施，不斷增強(qiáng)員工凝聚力，吸引和穩(wěn)定核心人員。盡管如此，但如果公司部分高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或主要銷售人員離職，將影響公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而對(duì)公司的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生不利影響。從保護(hù)核心技術(shù)角度出發(fā)，公司將技術(shù)及工藝分割保密，將能公開的技術(shù)及時(shí)申請(qǐng)專利（包括發(fā)明專利），但也存在大量的生產(chǎn)工藝技術(shù)及產(chǎn)品配方不適合申請(qǐng)專利，因而不受專利法所保護(hù)，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于人才競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，不能排除有關(guān)人員違反公司規(guī)定泄漏公司產(chǎn)品技術(shù)，造成被他方竊取的可能，從而帶來(lái)核心技術(shù)失密風(fēng)險(xiǎn)。
高新技術(shù)及產(chǎn)品的研發(fā)很大程度上依賴于專業(yè)人才，特別是核心技術(shù)人員。隨著同行業(yè)人才爭(zhēng)奪的加劇，如果公司掌握核心技術(shù)人員離職，有可能影響公司的持續(xù)研發(fā)能力，并增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的人才優(yōu)勢(shì)，對(duì)公司參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及穩(wěn)定發(fā)展帶來(lái)不利影響。
采取的對(duì)策和措施：
（1）強(qiáng)化管理，提升公司綜合管理水平。一是推進(jìn)企業(yè)文化建設(shè)，加大企業(yè)文化宣傳，提高員工對(duì)企業(yè)文化的認(rèn)同度，增強(qiáng)企業(yè)員工歸屬感，提高凝聚力，發(fā)揚(yáng)艱苦創(chuàng)業(yè)精神，進(jìn)一步提升公司管理人員的職業(yè)素質(zhì)和管理水平；二是進(jìn)一步完善公司薪酬福利機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工積極性、主動(dòng)性和創(chuàng)造性，自覺地維護(hù)企業(yè)的利益，避免技術(shù)流失；三是制度建設(shè)上，增加環(huán)境、安全、職業(yè)衛(wèi)生、消防安全投入，并嚴(yán)格制度執(zhí)行力；開展企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過程管理，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安全。
（2）整合資源，創(chuàng)造價(jià)值。一是抓好環(huán)氧丙烷項(xiàng)目擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，爭(zhēng)取早日完工投產(chǎn)，為聚醚、異丙醇胺生產(chǎn)提供保障，并形成經(jīng)營(yíng)績(jī)效，支撐公司產(chǎn)業(yè)發(fā)展；二是優(yōu)化管理系統(tǒng)，推進(jìn)信息化建設(shè)，確保物資采購(gòu)供應(yīng)安全和效益最大化；三是加強(qiáng)國(guó)際貿(mào)易經(jīng)營(yíng)管理，以及外匯、金融專業(yè)人才培養(yǎng)，綜合使用金融工具，降低匯率波動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)影響。
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